華爾街力挺亞馬遜(AMZN.US)：基本面穩(wěn)健，看漲邏輯未變

智通財經(jīng)APP獲悉，亞馬遜(AMZN.US)股價在周五美股盤前暴跌，今日盤前一度暴跌超14%。此前該電子商務(wù)巨頭公布的業(yè)績以及指引低于市場預(yù)期，令投資者失望至極。對此，一些華爾街分析師表示，盡管短期內(nèi)面臨消費降溫等不利因素，但亞馬遜的長期看漲基調(diào)仍然非?；钴S。

財報數(shù)據(jù)顯示，亞馬遜Q3凈銷售額同比增長15%至1271.01億美元，但低于市場預(yù)期的1276.4億美元;基本及攤薄后每股收益為0.28美元，好于市場預(yù)期的0.22美元，上年同期為0.31美元。亞馬遜預(yù)計，第四季度凈銷售為1400億-1480億美元，遠不及市場預(yù)期的1560億美元。

高盛與大摩力挺亞馬遜長牛軌跡

華爾街大行高盛將亞馬遜的目標股價從176美元下調(diào)至165美元，但強調(diào)對該公司的長期發(fā)展軌跡仍持比較樂觀的態(tài)度。

“基于我們的了解，我們?nèi)匀幌嘈?，在電子商?wù)業(yè)務(wù)的利潤率提高、國際虧損減少以及AWS和廣告對利潤率的綜合貢獻提高的背景下，亞馬遜的營業(yè)利潤率將持續(xù)多年增長。”

另一大行摩根士丹利重申了該行對亞馬遜的“跑贏大盤”評級，并仍將其視為長期贏家，不過近期將其目標價下調(diào)至140美元。

“亞馬遜看到消費者/企業(yè)業(yè)務(wù)的放緩比預(yù)期的情況更嚴重，這導(dǎo)致了更低的營收和基于銷售額的斜率更平緩……但我們認為，亞馬遜有能力在經(jīng)濟低迷時期搶占市場份額，我們預(yù)計遠期投資水平較低，而且有可能實現(xiàn)成本合理化?！?/p>

投資機構(gòu)伯恩斯坦則表示，對于投資者來說，好的消息是，亞馬遜的增長故事并沒有被擊碎，只是被推遲到了2023年。

小摩：亞馬遜的問題不在于公司的基本面

美國銀行稱亞馬遜的業(yè)績指引異常保守，并指出能源成本上升和消費轉(zhuǎn)向休閑服務(wù)影響了整體零售前景。值得注意的是，該行警告稱，亞馬遜的業(yè)績展望表明，美國的經(jīng)濟衰退可能已經(jīng)到來。

美國銀行重申了對亞馬遜的“買入”評級，并將其目標股價設(shè)定在137美元?！拔覀冋J為，亞馬遜在利用全球電子商務(wù)增長趨勢和云計算、線上廣告和互聯(lián)設(shè)備等其他長期趨勢方面處于非常有利的地位?！?/p>

摩根大通則指出，亞馬遜面臨的壓力主要來自宏觀經(jīng)濟層面，絕非公司的基本面層面。該公司維持亞馬遜“增持”評級，但將目標股價從175美元下調(diào)至145美元。

投資機構(gòu)瑞杰金融(Raymond James)將亞馬遜的目標股價從164美元下調(diào)至130美元，但仍保持看漲這一樂觀預(yù)期，并維持“增持”評級。

Raymond James指出:“雖然我們預(yù)計近期業(yè)績增長前景將更具挑戰(zhàn)性，但我們?nèi)匀豢春昧闶蹣I(yè)和AWS云業(yè)務(wù)的長期增長趨勢，隨著亞馬遜專注于提高生產(chǎn)效率，利潤率將隨著時間的推移不斷提高。”

Evercore ISI表示，亞馬遜在整個經(jīng)濟周期中都有完善的經(jīng)營記錄，而且從第一季度以來一直在勒緊褲帶。在該投資機構(gòu)看來，投資者可以稍感安慰的是，被評為‘跑贏大盤’的亞馬遜將在未來幾個季度捍衛(wèi)其利潤水平。不過由于近期的壓力，該行將亞馬遜目標價格從180美元下調(diào)至170美元。

截至發(fā)稿，亞馬遜盤前股價下跌13.84%，至95.60美元。