中泰國(guó)際：重申方達(dá)控股(01521)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至3.15港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中泰國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申方達(dá)控股(01521)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由4.68港元下調(diào)至3.15港元，股價(jià)近期隨恒生指數(shù)下滑，考慮到2021-24E股東凈利潤(rùn)C(jī)AGR為31.6%，認(rèn)為其估值已具備安全邊際。該行下調(diào)公司美國(guó)業(yè)務(wù)收入預(yù)測(cè)，并相應(yīng)將2022-24E總收入預(yù)測(cè)均下調(diào)0.1%，股東凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)下調(diào)0.3%/2.8%/2.7%;根據(jù)調(diào)整后盈利模型，2021-24E收入與股東凈利潤(rùn)C(jī)AGR為28.6%與31.6%。

報(bào)告中稱，公司早前公告，上海與蘇州生物分析實(shí)驗(yàn)室相繼于8月與9月通過(guò)美國(guó)FDA遠(yuǎn)程審查。美國(guó)FDA對(duì)這兩個(gè)實(shí)驗(yàn)室的四個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行審查，均為零缺陷通過(guò)。目前為止旗下的實(shí)驗(yàn)室已通過(guò)50多次美國(guó)FDA審查，表明質(zhì)量很高。另由于公司研發(fā)服務(wù)市場(chǎng)認(rèn)可度越來(lái)越高，近年來(lái)在手訂單持續(xù)快速增長(zhǎng)。此外，其管理層還表示，9月底公司在手訂單總額同比增長(zhǎng)約40%，因此預(yù)計(jì)全年仍然將維持快速增加。