瑞信：維持海螺水泥(00914)“跑贏大市”評級 目標價降至31港元

智通財經APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持海螺水泥(00914)“跑贏大市”評級，下調2022-24年盈利預測27%/17%/13%，以反映利潤率預測下調，目標價由43港元降至31港元，相信基建投資加快將可支持第四季價格走勢。

報告中稱，公司第三季純利同比下跌65%，首三季則同比跌44.5%，相信下跌主要由于銷量下降、生產成本上升及產品銷售均價回落所致。該行預測，海螺水泥產品均價預計跌12%至每噸290元人民幣，而每噸銷貨成本則持平于230元人民幣，即每噸毛利將同比跌約55%至60元人民幣。瑞信估計公司的自產銷量將達到約7800萬噸，同比減少3%。