平安證券：首予康諾亞-B(02162)“推薦”評級 目標價76.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，平安證券發(fā)布研究報告稱，首予康諾亞-B(02162)“推薦”評級，首款產(chǎn)品有望于2024年完成商業(yè)化，按照研發(fā)管線絕對估值，予整體估值214.19億港元，目標價76.5港元。公司管線競爭格局較好，具有FIC或BIC潛力，同時市場空間已經(jīng)得到驗證，有望產(chǎn)出重磅品種。隨著后續(xù)管線臨床的持續(xù)推進，管線估值有望進一步提升。此外，近期預計還將有產(chǎn)品數(shù)據(jù)讀出等潛在催化劑。

報告中稱，公司進度最快的管線為CM310，正在開展多項臨床，包括特應性皮炎、慢性鼻竇炎伴鼻息肉和哮喘等，有望于2024年完成上市，成為首款國產(chǎn)IL-4Rα單抗。目前全球唯一一款上市的IL-4Rα單抗度普利尤單抗已突破60億美元銷售大關，并持續(xù)保持快速增長，驗證相應疾病領域潛力?？紤]到我國患者數(shù)量超千萬，生物藥滲透率較低，現(xiàn)有治療方法存在局限性，同時公司先發(fā)優(yōu)勢明顯，有望在國內(nèi)采取更有競爭力的銷售及價格策略，進一步提高患者可及性，搶占更多市場份額，該行認為，CM310國內(nèi)銷售峰值有望超過50億元。