大和：維持新東方-S(09901)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至24港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持新東方-S(09901)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，在2023財(cái)年第一季的直播業(yè)務(wù)“東方甄選”(DFZX)盈利超過(guò)預(yù)期，新的K-12教育業(yè)務(wù)具有更好的利潤(rùn)率，目標(biāo)價(jià)由25港元降至24港元。

報(bào)告中稱(chēng)，STEAM業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在2023財(cái)年第一季度已超過(guò)10%，意味著集團(tuán)將迎來(lái)進(jìn)一步的盈利潛力。由于關(guān)閉更多學(xué)習(xí)中心，大和將新東方高中和STEAM業(yè)務(wù)的收入預(yù)測(cè)降低，原因是產(chǎn)能減少。由于產(chǎn)能下降，該行將集團(tuán)2023-25財(cái)年收入預(yù)測(cè)削減9%至10%。然而，由于STEAM和DFZX的利潤(rùn)率更高，將集團(tuán)2023-25財(cái)年每股盈測(cè)上調(diào)2%至39%。該行表示，集團(tuán)仍是中國(guó)教育行業(yè)股的首選，因?yàn)樗鼡矶鄠€(gè)業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁盈利。