第一上海：首予兗煤澳大利亞(03668)“買入”評級 目標價58.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，第一上海發(fā)布研究報告稱，首予兗煤澳大利亞(03668)“買入”評級，預計2022-24實現(xiàn)歸母凈利潤51.5/41.35/31.06億澳元，目標價58.5港元。明年預將是煤炭價格階段高點，隨著俄烏局勢緩解及國內(nèi)供需態(tài)勢緩和，煤炭價格將逐步降低，但煤炭價格中樞將上移并且公司努力提高煤炭品質(zhì)，未來三年業(yè)績預計維持在目前水準。

該行表示，公司強勁現(xiàn)金降低負債，高分紅凸顯投資價值，2022年在強勁的煤價下，公司財務狀況大為好轉，現(xiàn)金流強勁，目前公司的計息負債已較2021年6月30日的3975百萬澳元計息負債降低45%以上，并相應大幅減少財務費用。在提前還債的同時，公司也同步進行高比例的分紅派息，去年共派發(fā)股息9.3億澳元，派息率高達118%。