概念追蹤 | 國內(nèi)光刻膠市場規(guī)模有望超220億！進口替代趨勢下建議關(guān)注光刻膠龍頭公司(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，10月24日，受國內(nèi)光刻膠需求快速提升消息影響，A股光刻膠概念股持續(xù)走強，彤程新材高開秒板，晶瑞電材、南大光電等股拉升跟漲。光刻膠主要應(yīng)用于半導體、顯示面板和PCB等領(lǐng)域。據(jù)測算，我國2022-2025年市場規(guī)模將達222、250、281和316億元。海通證券表示，下游需求國內(nèi)光刻膠市場規(guī)模持續(xù)擴大，半導體用光刻膠加速實現(xiàn)進口替代。分析師認為，光刻膠生產(chǎn)工藝復雜，技術(shù)壁壘較高，高端光刻膠仍日韓壟斷，進口替代是趨勢所向，國內(nèi)企業(yè)已在高端光刻膠進口替代上取得突破，進口替代趨勢愈加明顯。建議關(guān)注布局光刻膠的龍頭公司晶瑞股份、彤程新材、雅克科技、南大光電等。

光刻膠由溶劑、光引發(fā)劑、成膜樹脂、添加劑組成，在紫外光、深紫外光、電子束、離子束等光照或輻射下，其溶解度發(fā)生變化，經(jīng)適當溶劑處理，溶去可溶性部分，最終得到所需圖像。在大規(guī)模集成電路的制造過程中，光刻和刻蝕技術(shù)是精細線路圖形加工中最重要的工藝，隨著市場對半導體產(chǎn)品小型化、功能多樣化的要求，而不斷通過縮短曝光波長提高極限分辨率，從而達到集成電路更高密度的集積。

國海證券研報指出，光刻膠主要應(yīng)用于半導體、顯示面板和PCB等領(lǐng)域，其中顯示面板用占比27%，PCB和半導體用占比分別為25%和24%。近年，電子信息產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代速度加快，疊加半導體、顯示面板產(chǎn)業(yè)東移，國內(nèi)光刻膠需求快速提升，我國光刻膠市場規(guī)模從2015年的100億元增至2020年的176億元，年均復合增速達12%;據(jù)測算，2022-2025年市場規(guī)模將達222、250、281和316億元，成長空間廣闊。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前晶瑞電材等國內(nèi)實現(xiàn)光刻膠量產(chǎn)的上市公司，2021年光刻膠相關(guān)業(yè)務(wù)營收合計達27.4億元，約占國內(nèi)市場規(guī)模的14%，全球市場規(guī)模的5%。目前有多只光刻膠概念股相繼發(fā)布了前三季度業(yè)績報告或預告，業(yè)績均預喜。

具體來看，華特氣體三季報顯示，公司實現(xiàn)營收14.03億元，同比增長41.01%;歸母凈利潤1.86億元，同比增長80.59%；雅克科技2022年1月1日至2022年9月30日業(yè)績預告期間，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤4.42億元-4.92億元，比上年同期上升13.28%-26.11%；南大光電預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2億元-2.2億元，比上年同期增長：61.30%-77.43%。

海通證券表示，下游需求國內(nèi)光刻膠市場規(guī)模持續(xù)擴大，半導體用光刻膠加速實現(xiàn)進口替代。分析師認為，光刻膠生產(chǎn)工藝復雜，技術(shù)壁壘較高，高端光刻膠仍日韓壟斷，進口替代是趨勢所向，國內(nèi)企業(yè)已在高端光刻膠進口替代上取得突破，進口替代趨勢愈加明顯。建議關(guān)注布局光刻膠的龍頭公司晶瑞股份、彤程新材、雅克科技、南大光電等。

相關(guān)概念股：

晶瑞電材(300655.SZ)：光刻膠產(chǎn)品由公司的子公司蘇州瑞紅生產(chǎn)，能夠提供紫外負型光刻膠和寬譜正膠及部分g線、i線正膠等高端產(chǎn)品。KrF（248nm深紫外）光刻膠完成中試，產(chǎn)品分辨率達到了0.25～0.13μm的技術(shù)要求，建成了中試示范線。

彤程新材(603650.SH)：公司I線光刻膠和KrF光刻膠批量供應(yīng)于中芯國際、華虹宏力、長江存儲、華力微電子、武漢新芯、華潤上華等13家12寸客戶和17家8寸客戶。子公司北京科華的I線光刻膠已接近國際先進水平，其種類涵蓋國內(nèi)14nm以上大部分工藝需求。

雅克科技(002409.SZ)：公司2021全年光刻膠及配套試劑業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收12.15億元，同比增長265.87%；毛利率為13.76%。此前雅克科技以3.35億元價格購買LG化學下屬的彩色光刻膠事業(yè)部的經(jīng)營性資產(chǎn)，以此提高自身光刻膠電子材料領(lǐng)域技術(shù)。

南大光電(300346.SZ)：公司此前在互動平臺表示，公司外銷主要以美元結(jié)算。公司正在加速推進ArF光刻膠的驗證工作，目前送樣的光刻膠均由車間產(chǎn)線產(chǎn)出。

久日新材(688199.SH)：公司在投資者互動平臺回復稱，公司已掌握光敏劑PAC大規(guī)模生產(chǎn)的能力，且已與多家下游光刻膠企業(yè)達成送樣意向，現(xiàn)已向2家下游企業(yè)完成送樣，后續(xù)還將陸續(xù)向其他下游企業(yè)送樣驗證。