崔東樹：9月新能源乘用車零售同比增83%，向低線級市場延伸步伐加快

根據(jù)乘聯(lián)會新能源車零售數(shù)據(jù)，在燃油車車購稅減半政策實施后，全國新能源車市場不僅沒有受到影響，反而新能源車6-9月走勢超預(yù)期增長。供給改善疊加油價上浮帶來市場火爆，油價上漲而電價鎖定帶動電動車訂單表現(xiàn)火爆。各地出臺鼓勵消費(fèi)乘用車政策力度大，9月的新能源車與傳統(tǒng)燃油車環(huán)比走勢都受到政策推動明顯。

1. 9月新能源車批發(fā)很強(qiáng)

9月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到67.5萬輛，同比增長95%，環(huán)比增長12%。在車購稅減半政策下，新能源車不僅沒有受到影響，持續(xù)環(huán)比改善超過預(yù)期。1-9月走勢呈現(xiàn)持續(xù)走高的特征，市場火爆增長動力沒有衰竭。

1-9月新能源乘用車批發(fā)433萬輛，同比增長115%。今年以來由于鋰和鎳等原材料漲價導(dǎo)致動力電池價格上漲的速度大大出乎業(yè)內(nèi)預(yù)期，因此在動力電池漲價后車企壓力非常大，只能通過漲價來緩解成本壓力。前期兩輪新能源汽車價格上漲的影響暫時不明顯，9月的漲價也沒有明顯影響。首先是新能源車的銷售模式是訂單銷售，目前各車企手里有較多的未漲價前的訂單，導(dǎo)致3-5月基本是消化前期訂單，6月各地促消費(fèi)政策推動，其中對新能源車都有特殊優(yōu)待，目前新能源銷量進(jìn)一步火爆。其次是，新能源插混對燃油車市場的分流，高油價導(dǎo)致新能源的優(yōu)勢加大?，F(xiàn)在油價高企的情況下，新能源車的性價比得到了明顯的提升，但傳統(tǒng)車市場就更艱難了。第三個原因是新能源車消費(fèi)者的剛性需求較強(qiáng)，價格敏感度相對較低，因此小幅的價格變化不會明顯影響消費(fèi)者對新能源車的需求。第四個原因是新能源車漲價前的訂單價格鎖定，形成早訂車的鎖定價格便宜的結(jié)果，引發(fā)更多消費(fèi)者理性或跟風(fēng)搶訂的新局面。車企對疑似黃牛炒訂單現(xiàn)象也采取措施規(guī)范秩序。

2. 9月新能源車零售增速強(qiáng)

9月新能源乘用車零售銷量達(dá)到61.1萬輛，同比增長83%，環(huán)比增9%，1-9月形成趨勢性上升走勢。1-9月新能源乘用車國內(nèi)零售基本沒有季節(jié)規(guī)律，季度內(nèi)走勢也較強(qiáng)。

從乘聯(lián)會的零售數(shù)據(jù)看，1-9月新能源乘用車國內(nèi)零售387萬輛，同比增長113%。目前的年累增速保持高位。

4季度的新能源車的預(yù)測是偏保守的，主要是考慮3季度走勢超強(qiáng)彌補(bǔ)了2季度的損失， 4季度初要考慮調(diào)整年度預(yù)測。

3.新能源乘用車用途特征

2017-2019年新能源乘用車的出租租賃類占比逐步提升，隨后2020年開始的純電動出租租賃的占比持續(xù)下降。由于私人市場供給不足，純電動2022年9月出租租賃的占比在12%，較年初提升較大。

近期插混的私人市場占比也是持續(xù)提升，出租租賃的插混需求持續(xù)下降，純電動仍是出租最佳選擇。

4.區(qū)域市場的表現(xiàn)在逐步改善

新能源乘用車前幾年主要在限購特大城市需求較強(qiáng)，近期持續(xù)下行。2022年1-9月新能源乘用車在特大城市占到總銷量22%，較2021年下降7個百分點(diǎn)，這也是說明限購城市的新能源車市場銷量逐步增速放緩，基礎(chǔ)的人口規(guī)模對需求有約束。由于人口基數(shù)大，公共交通差，近期的縣鄉(xiāng)市場新能源逐步啟動。相對燃油車逐步向低線級市場延伸，新能源車的步伐更快，尤其是非限購的大型城市的新能源車銷量占比已經(jīng)達(dá)到較高份額?？h鄉(xiāng)市場的新能源車也是逐步擴(kuò)展，未來潛力較大。

5.新能源城市市場的表現(xiàn)在逐步改善

9月的新能源車增長主力是前期受抑制的疫情重災(zāi)區(qū)，限購的上海、杭州、深圳等限購表現(xiàn)仍較強(qiáng)。9月的新能源車增長主力還有鄭州、武漢等非限購核心大城市。

2022年1-9月新能源車相對于2021年同期全面大幅增長，成都、杭州、佛山、深圳等增長都相對較為迅猛，尤其成都的增量達(dá)到6萬臺的規(guī)模，形成增量的核心推動力量。

成都市場也是新能源車呈現(xiàn)高增長的一個特色環(huán)境，高顏值低使用成本的產(chǎn)品在西南地區(qū)有較大潛力。杭州與深圳、廣州等其它的限購城市表現(xiàn)相對較強(qiáng)，這也是限購城市高端車型的增量貢獻(xiàn)。

6.純電動車的區(qū)域需求差異

純電動私人家用市場的逐步啟動推動行業(yè)發(fā)展。今年限購大城市需求雖然很強(qiáng)，但占比逐步下降，大型限行城市市場占比持續(xù)回升，中小城市和縣鄉(xiāng)市場私人消費(fèi)市場回升較慢。

純電動車的租賃市場目前表現(xiàn)逐步的回暖，2019年出租租賃占純電動車銷量處于峰值，隨后2020年出租租賃的占比逐步下降，2022年表現(xiàn)下降到14%左右水平，但9月較強(qiáng)。

特大城市的出租租賃車占比下降，私人市場仍是快速回升。今年限購城市的出租市場仍是核心主力。

從主力車型的表現(xiàn)來看，也是體現(xiàn)了主力車型在大中城市的表現(xiàn)改善。尤其是9月以比亞迪為代表的增量，相比較同期的份額增量是大城市和中型市場增長2個百分點(diǎn)。從特斯拉來看， 9月份較同期的的主力區(qū)域更延伸到小型城市，中型城市的純電動市場增長相對較好。

7.插混乘用車的區(qū)域需求

插混車型的私人消費(fèi)市場增量潛力較大，中小城市市場均有較好需求。

插電混動車型的單位用車和出租占比持續(xù)萎縮。插混出租租賃車型主要的需求在特大城市和大型城市市場，今年的特大型城市插混出租大幅萎縮。

近幾年非限購城市的插電混動車占比逐步提升，比亞迪和理想相對較強(qiáng)。問界M5在9月表現(xiàn)很強(qiáng)，超越部分老牌明星車型。9月的插混走強(qiáng)，大中型非限購限購城市仍是插混主力，限購城市需求受到疫情影響較大，縣鄉(xiāng)市場的插混尚未全面有效推動。

比亞迪漢等限購城市依賴度較高。秦宋等低價插混在中小城市的表現(xiàn)較強(qiáng)。

8.純電乘用車的區(qū)域滲透率-9月

目前看限購城市的純電動車占比大幅提升，從2019年的6%上升到2022年的30%。

而非限購城市中的大型城市、中型城市和小型城市的新能源車的純電動車的銷量占比基本相同，2019年和2020年都在偏低的水平，今年中等城市的9月上升到22%，縣鄉(xiāng)市場的滲透提升表現(xiàn)也是較強(qiáng)。

2021年全國插混市場也達(dá)到6%的近期最高水平。插混在全國各地市場滲透率都持續(xù)增長，尤其在特大型市，今年9月插混車市場占比達(dá)到12%。在其中小城市市場的插混市場的占比也呈現(xiàn)持續(xù)提升的特征，各類城市間的插混滲透率差距相對縮小。

9.9月各區(qū)域市場的企業(yè)差異化很強(qiáng)

各地出租市場的表現(xiàn)相對差異化較大。今年9月表現(xiàn)較強(qiáng)的出租市場是廣東、浙江、江蘇等。其中各個廠家在各地的出租市場表現(xiàn)也是差異較大。有些地區(qū)的本地產(chǎn)品在本地出租市場的占有率并不一定很高，比如四川市場，還有重慶市場今年都是外地品牌表現(xiàn)相對優(yōu)秀。

私人純電動市場的特色相對鮮明，高端化趨勢極其明顯。比亞迪表現(xiàn)優(yōu)秀，發(fā)達(dá)地區(qū)基本都是第一。廣西與山東的上汽通用五菱較強(qiáng)。造車新勢力的蔚來汽車、小鵬汽車的表現(xiàn)都是很不錯的。而傳統(tǒng)造車企業(yè)在私人電動車市場表現(xiàn)也較突出。

私人插混市場的比亞迪和理想汽車的表現(xiàn)較強(qiáng)。尤其是比亞迪在主力城市幾乎全面領(lǐng)先。理想汽車的絕大部分主力市場表現(xiàn)下降。金康塞力斯在江蘇、廣東、浙江、山東、四川等市場已經(jīng)超越理想汽車，上汽乘用車也是走勢較強(qiáng)。

合資車企的插混表現(xiàn)相對偏弱，寶馬和南北大眾表現(xiàn)稍好。

10.北京市場走勢

北京市場2022年新能源車市場走勢相對較平穩(wěn)，2022年9月銷量達(dá)到1.9萬臺，稍高于去年同期。但2022年1月的北京銷量低于去年較多， 1-9月的累計銷量同比增長23%的表現(xiàn)一般。

2018年新能源車指標(biāo)相對緊張以來，2022年北京新能源車市場跟全國走勢有反差，這是指標(biāo)發(fā)放節(jié)奏帶來的消費(fèi)受抑制的影響效果。

6-9月的北京新能源銷量較好，考慮在缺乏指標(biāo)的情況下，而且特斯拉供車較少，北京9月的表現(xiàn)也是算平穩(wěn)了。北京的新能源車檔次總體務(wù)實，這也是家用需求較好的體現(xiàn)。

11.上海新能源市場走勢

上海市場的新政策走勢與北京市場明顯反差，2019年至今走勢極度平穩(wěn)。2020年9月份開始，上海新能源車呈現(xiàn)一個小爆發(fā)增長特征。

2022年9月份上海的新能源車市場銷量達(dá)到不足4.6萬臺，相對去年9月的2.8萬提升不大，9月的上海新能源車遭遇疫情的損失未來應(yīng)該能明顯恢復(fù)。

12.限行城市的新能源乘用車市場走勢

新能源車在限行城市的表現(xiàn)相對較強(qiáng)，2022年9月份又達(dá)到13.4萬臺水平，同比增長速度達(dá)60%。而且1-9月份累計的新能源車的銷量達(dá)到90.8萬臺的水平，同比增長131%，遠(yuǎn)高于我們總體的車市增長，也高于我們總體新能源車的平均增長速度，體現(xiàn)了限行城市在疫情之下購買新能源車的熱情相對較高。

13.不限購不限行地區(qū)的新能源乘用車市場走勢

非雙限城市也就是我們說的燃油車不限購、不限行的地區(qū)，由于傳統(tǒng)車不限購、不限行，這些城市的新能源車需求是真正市場需求。目前來看非雙限城市也是相對增長極其迅猛的，這類城市在全國的區(qū)域相對較廣，新能源車銷量目前也呈現(xiàn)一個相對較高的水平。

2022年新能源車在非雙限城市的表現(xiàn)極其優(yōu)秀， 9月份銷售26.3萬臺，同比增速71%?？傮w來看，1-9月份累計達(dá)到187萬臺水平，同比增長129%，呈現(xiàn)了強(qiáng)勢增長特征。

前期擔(dān)心的政策影響不大的非限購、非限行城市成為銷量和增量主力，全國各類地區(qū)對新能源車都有強(qiáng)勢需求增長的特征。疊加限行城市的需求，2022年的區(qū)域市場需求保持強(qiáng)勢增長。

本文編選微信公眾號“崔東樹”，智通財經(jīng)編輯：楚蕓瑋。