美股前瞻 | 三大股指期貨齊跌 10年期美債收益率升破4.3%

盤前市場動向

1. 10月21日(周五)美股盤前，美股三大股指期貨齊跌。截至發(fā)稿，道指期貨跌0.65%，標普500指數(shù)期貨跌0.66%，納指期貨跌0.93%。

2. 截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)跌1.32%，英國富時100指數(shù)跌0.78%，法國CAC40指數(shù)跌1.81%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.56%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲0.51%，報84.94美元/桶。布倫特原油漲0.48%，報92.82美元/桶。

市場消息

突破4.3%! “全球資產(chǎn)定價之錨”續(xù)刷14年來新高。“全球資產(chǎn)定價之錨”——10年期美國國債收益率周五早間時段一度攀升至4.235%，在昨日的狂升趨勢中一度觸及4.239%這一2008年以來最高收益率水平。2/10年期美債收益率曲線倒掛仍在繼續(xù)，對政策較敏感的2年期美國國債收益率今日一度暴漲至4.638%，再度刷新自2007年以來的新高。截至發(fā)稿，美國國債延續(xù)跌勢，10年期國債收益率升至4.333%。

美銀：仍有資金流入美股，投資者尚未完全投降。美國銀行策略師Michael Hartnett在一份資金流動報告中表示，由于通脹居高不下，經(jīng)濟衰退的風(fēng)險增加，美股還有更大的下跌空間。不過，盡管市場情緒極度悲觀，股票基金仍有資金流入，投資者的最終投降尚未到來。EPFR Global的數(shù)據(jù)顯示，截至10月19日當(dāng)周，全球股票基金流入92億美元，貨幣基金流入145億美元，而債券則流入了122億美元。數(shù)據(jù)還顯示，黃金贖回金額達到15億美元。Hartnett表示，全球經(jīng)濟衰退和信貸沖擊才剛剛開始，市場彌漫著空頭情緒，他對美股仍然持負面態(tài)度。

高盛：美國債市低估了衰退風(fēng)險，風(fēng)險溢價正上升。高盛策略師警告稱，信貸市場需要在反映衰退風(fēng)險方面做出更多努力。包括Lotfi Karoui在內(nèi)的信貸策略師在10月20日的一份報告中寫道，高盛2023年的利差預(yù)測風(fēng)險“很大程度上向擴大的一方傾斜”。這意味著，在2022年陷入熊市的信貸市場可能會遭遇進一步的痛苦。高盛指出，隨著美國經(jīng)濟衰退的可能性增加，信貸溢價風(fēng)險上升。該行預(yù)計，到年底，美國投資級債券與美國國債利差將擴大至175個基點，垃圾級債券利差將攀升至625個基點。然后，它們可能會在2023年上半年收窄。

巴克萊：美聯(lián)儲可能不得不在2023年放慢或停止“縮表”。巴克萊銀行的一份報告顯示，美聯(lián)儲可能不得不放慢或停止縮減近9萬億美元資產(chǎn)負債表的步伐，其速度可能比許多人目前預(yù)期的要快。巴克萊認為，美聯(lián)儲目前的縮表速度可能需要在明年上半年改變。這是因為如果美聯(lián)儲繼續(xù)推進縮減資產(chǎn)負債表的計劃，那么到2023年底，銀行準備金率將下降到使維持對聯(lián)邦基金利率的嚴格控制變得復(fù)雜的水平。聯(lián)邦基金利率是美國央行影響經(jīng)濟走向的主要工具。到目前為止，美聯(lián)儲官員還沒有就縮表計劃持續(xù)多長時間和多長時間給出什么指引，只是指出，他們認為這是一個漫長的過程，將走向一個不確定的結(jié)局。

歐盟支持采取價格上限等措施，歐洲天然氣價格下跌。截至發(fā)稿，基準荷蘭TTF天然氣期貨價格跌超8%，報116.91歐元/兆瓦時。歐洲各國領(lǐng)導(dǎo)人一致支持采取包括價格上限在內(nèi)的緊急措施，以遏制席卷經(jīng)濟的能源危機。歐洲各國領(lǐng)導(dǎo)人們要求歐盟委員會提出一個“臨時動態(tài)價格走廊”，并表示他們將尋求一個臨時框架，以限制發(fā)電中的天然氣價格。他們還將采取措施避免價格飆升，并在與賣家談判時利用歐盟的聯(lián)合購買力。歐盟各國能源部長下周將開會，繼續(xù)努力敲定各項計劃的細節(jié)。法國總統(tǒng)馬克龍表示，目標是在未來兩到三周內(nèi)制定出明確的機制。

日本9月通脹率創(chuàng)近8年新高，日元續(xù)刷32年新低。數(shù)據(jù)顯示，日本9月CPI(剔除增稅影響)同比上升至3%，為1991年以來首次;不包括波動較大的生鮮食品但包括能源成本在內(nèi)的核心CPI也同比漲至3%，為2014年9月以來首次，連續(xù)第六個月保持在日本央行2%的目標之上。此外，日元匯率持續(xù)跌至32年低點，將進一步拉高該國進口成本。截至發(fā)稿，日元兌美元匯率為1美元兌151.53日元。據(jù)悉，通脹數(shù)據(jù)凸顯了日本央行在試圖通過維持超低利率來支撐疲軟經(jīng)濟時日本所面臨的兩難境地，但反過來又使得日元匯率下滑，推高了進口成本。由于日本不斷擴大的物價上漲壓力以及日元兌美元匯率跌破150日元關(guān)鍵大關(guān)，未來幾個月日本央行針對市場的鴿派立場有將所調(diào)整的猜測將繼續(xù)存在。

個股消息

Snap(SNAP.US)Q3營收不及預(yù)期、同比增速創(chuàng)上市以來新低。財報顯示，該公司Q3營收為11.3億美元，同比僅增長6%，這是自2017年公司上市以來同比增幅首次跌至個位數(shù)，市場預(yù)期為11.4億美元。雖然調(diào)整后每股收益0.08美元，好于市場預(yù)期的每股虧損0.02美元，但其凈虧損卻同比擴大400%至3.6億美元，每股虧損達0.22美元，上年同期為虧損0.05美元，部分原因是1.55億美元的重組費用。不過，Snap三季度日活躍用戶同比增長19%至3.63億，市場預(yù)期為3.582億，這表明盡管在業(yè)務(wù)方面存在困難，但該公司仍然能夠吸引用戶使用該服務(wù)。此外，每用戶平均收入(ARPU)下降11%至3.11美元。截至發(fā)稿，Snap周五美股盤前大跌超28%。

傳白宮否認將審查馬斯克推特(TWTR.US)收購案。截至發(fā)稿，推特周五美股盤前跌近4%，此前跌幅一度超15%，因投資者擔(dān)心這筆交易可能會受到政府的審查。按照慣例，收購交易很難在10月28日的最后期限前完成。但最新報道稱，白宮對審查并不知情，隨后推特收窄了跌幅。此外，據(jù)報道，馬斯克計劃在未來幾個月內(nèi)將推特的7500名員工人數(shù)減少到2000多人，裁員比例達75%。消息傳出后，推特總法律顧問警告員工，隨著收購交易接近尾聲，預(yù)計會有“大量的公開謠言和猜測”，但公司目前“沒有任何全公司裁員的計劃”。

堅定看好特斯拉(TSLA.US)，木頭姐再次入場“抄底”。“木頭姐”凱西·伍德的旗艦基金Ark Innovation ETF周四買入了66190股特斯拉股票。此前，特斯拉公布低于預(yù)期的第三季度營收，并表示今年不太可能實現(xiàn)全年交付量增長50%的目標，導(dǎo)致股價暴跌。據(jù)了解，Ark Innovation ETF上一次買入特斯拉股票是在10月4日，當(dāng)時特斯拉發(fā)布了低于預(yù)期的交付量。

Verizon(VZ.US)Q3營收與EPS超預(yù)期，凈利潤同比下降23.5%。財報顯示，該公司Q3營收同比增長4%至342億美元，好于市場預(yù)期的338億美元;凈利潤同比下降23.5%至49億美元，不及預(yù)期的53億美元;調(diào)整后每股收益1.32美元，好于市場預(yù)期的1.28美元。展望未來，該公司預(yù)計2022年調(diào)整后的每股收益為5.10-5.25美元;預(yù)計2022年資本支出(不包括C-Band)為1650萬美元-1750萬美元。截至發(fā)稿，Verizon周五美股盤前跌超3%。

美國運通(AXP.US)Q3營收超預(yù)期，維持全年每股收益指引。財報顯示，該公司第三季度營收(扣除利息支出)為135.56億美元，同比增長24%，較市場預(yù)期高出2000萬美元;攤薄后每股收益為2.47美元，上年同期為2.27美元，同比增長9%，較市場預(yù)期高出0.06美元。凈利潤為18.79億美元，同比增長3%?？傎J款損失撥備為7.78億美元，上年同期為-1.91億美元。展望未來，該公司維持2022年營收指引：預(yù)計全年營收同比增長23%-25%;并維持每股收益指引：預(yù)計全年每股收益為9.25美元至9.65美元。截至發(fā)稿，美國運通周五美股盤前跌逾5%。

斯倫貝謝(SLB.US)Q3營收和凈利超預(yù)期，國際業(yè)務(wù)增長強勁。財報顯示，該公司Q3營收達到74.8億美元，同比增長28%，高于分析師預(yù)期的71億美元;凈利潤為9.07億美元，同比增長65%，去年同期為5.5億美元;攤薄后每股收益0.63美元，超過分析師預(yù)計的0.55美元，去年同期為0.39美元。按地區(qū)劃分，斯倫貝謝Q3的國際營收達到59億美元，同比增長26%;北美地區(qū)營收15億美元，同比上升37%。該公司首席執(zhí)行官Olivier Le Peuch表示，隨著年底到來，預(yù)計斯倫貝謝第四季度的營收和利潤率將實現(xiàn)連續(xù)增長。該公司董事會還批準了每股0.175美元的季度現(xiàn)金股息。截至發(fā)稿，斯倫貝謝周五美股盤前一度漲超2%。

重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時間21:10 FOMC永久票委、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯在一場活動上致開幕詞

北京時間23:00 美國總統(tǒng)拜登將就債務(wù)削減發(fā)表講話