瑞銀：予李寧(02331)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至79港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，予李寧(02331)“買入”評(píng)級(jí)，下調(diào)2022-24年每股盈利預(yù)測(cè)3%至6%，以反映9月以來運(yùn)動(dòng)服裝消費(fèi)趨勢(shì)放緩，目標(biāo)價(jià)由87港元下調(diào)至79港元。公司公布Q3零售銷售，表現(xiàn)符合預(yù)期;管理層維持今年全年約17%至略高于20%收入增長(zhǎng)指引，凈利潤(rùn)率或達(dá)15%至19%，同時(shí)對(duì)2023年持審慎樂觀看法。

報(bào)告中稱，公司國慶假期前半段銷售表現(xiàn)疲軟，但下半段由于氣溫回落，令期內(nèi)整體零售銷售取得得增長(zhǎng)。截至第三季底止，李寧門店增至6101家(撇除童裝)，其中零售渠道長(zhǎng)179家，帶動(dòng)零售渠道銷售增長(zhǎng)。管理層透露未打算改變零售及批發(fā)組合結(jié)構(gòu)，又預(yù)計(jì)第四季的折扣幅度不會(huì)太大。