券商晨會精華 | 下游需求支撐價格 關注稀土產(chǎn)業(yè)鏈反彈

昨日大盤全天震蕩調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板指相對偏強。滬深兩市昨日成交額7584億，較上個交易日縮量354億。截至收盤，滬指跌1.19%，深成指跌1.43%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.86%。北向資金昨日全天凈賣出60.02億元。美股三大指數(shù)集體收跌，納指跌0.85%，標普500指數(shù)跌0.67%，道指跌0.33%。

在今日的券商晨會上，中金公司認為，6月以來餐飲行業(yè)恢復環(huán)比好轉(zhuǎn)，餐飲龍頭有望穿越周期獲得持續(xù)回報;中信證券認為，下游需求支撐價格，關注稀土產(chǎn)業(yè)鏈反彈;中原證券認為，三季報窗口期，把握家電行業(yè)結(jié)構(gòu)性亮點。

中金公司：6月以來餐飲行業(yè)恢復環(huán)比好轉(zhuǎn) 餐飲龍頭有望穿越周期獲得持續(xù)回報

中金公司認為，中國餐飲業(yè)呈現(xiàn)“大賽道、穩(wěn)增長”的特征，供給側(cè)基建日益完善助力行業(yè)連鎖化率提升、企業(yè)突破發(fā)展天花板。雖然1H22餐飲同店恢復承壓，但餐企降本控費成效顯著;6月以來餐飲行業(yè)恢復環(huán)比好轉(zhuǎn)，認為未來疫情好轉(zhuǎn)后行業(yè)有望進一步向疫情前水平恢復。持續(xù)打磨核心競爭力、具有較強韌性的餐飲龍頭有望穿越周期獲得持續(xù)回報。

中信證券：下游需求支撐價格，關注稀土產(chǎn)業(yè)鏈反彈

中信證券認為，根據(jù)弗若斯特沙利文預測(轉(zhuǎn)引自金力永磁公告)，2025年我國及全球的稀土永磁材料產(chǎn)量將分別達到28.4萬噸和31.0萬噸，預計未來全球高性能釹鐵硼供給增量或主要集中在中國;隨著新能源汽車、工業(yè)電機、工業(yè)機器人、風力發(fā)電等下游需求高速增長，稀土價格或?qū)⒏呶贿\行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)有望持續(xù)優(yōu)化，稀土永磁行業(yè)集中度或進一步提升。2021年是稀土全產(chǎn)業(yè)鏈的利潤拐點，今年前三季度多數(shù)稀土永磁企業(yè)利潤同比、環(huán)比維持高增勢頭，供需、政策的持續(xù)支撐下，2022年稀土價格中樞或穩(wěn)步抬升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤或持續(xù)釋放，關注稀土全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置機會。

中原證券：三季報窗口期，把握家電行業(yè)結(jié)構(gòu)性亮點

中原證券認為，行業(yè)前三季度，內(nèi)銷與新興品類增長相對較好。2022年初以來，我國家電行業(yè)在消費環(huán)境疲軟狀態(tài)下景氣程度持續(xù)偏低，但從不同地區(qū)市場與細分品類表現(xiàn)來看，仍存在結(jié)構(gòu)性亮點和明顯分化。相較于出口增速受上年高基數(shù)影響出現(xiàn)連續(xù)下滑的情況，內(nèi)銷市場在Q2-Q3全國多地持續(xù)高溫，以及疫情防控下居民對食品儲存需求的提升下，以空調(diào)、冰箱/冰柜為主的大家電銷售量明顯提升。另一方面，不同于受地產(chǎn)市場拖累影響而持續(xù)低迷的傳統(tǒng)家電產(chǎn)品，細分新興品類，如干衣機、洗碗機、集成灶等家電產(chǎn)品銷售表現(xiàn)仍為亮眼。此外，部分較高契合消費者生活場景所需的小家電產(chǎn)品，市場呈現(xiàn)放量增長。因此，在當前以需求為導向的行業(yè)發(fā)展方向下，具備高景氣、低滲透的新興品類，是家電行業(yè)持續(xù)升級發(fā)展的主要驅(qū)動力。同時，雖已進入存量時代的傳統(tǒng)品類，但在技術(shù)革新與消費者需求點增多的驅(qū)動下，以高端化、智能化為方向的發(fā)展主線仍將繼續(xù)拓寬其增長空間，為行業(yè)整體發(fā)展提供有力支撐。

本文編選自財聯(lián)社；智通財經(jīng)編輯：劉家殷。