華爾街Q3投行營(yíng)收驟降，利率和外匯交易成創(chuàng)收主力

智通財(cái)經(jīng)APP了解到，來(lái)自華爾街大行的利率和外匯交易員們?yōu)槿A爾街交易部門(mén)貢獻(xiàn)了有史以來(lái)最好的第三季度業(yè)績(jī)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)五大銀行同期固定收益交易業(yè)務(wù)營(yíng)收激增22%，至158億美元，遠(yuǎn)超分析師預(yù)期。再加上100億美元的股票交易營(yíng)收，這些公司取得了有記錄以來(lái)最好的第三季度業(yè)績(jī)。

這一好于預(yù)期的業(yè)績(jī)?cè)诤艽蟪潭壬鲜鞘艿嚼屎屯鈪R產(chǎn)品買(mǎi)賣(mài)部門(mén)強(qiáng)勁表現(xiàn)的大力推動(dòng)。近幾個(gè)月來(lái)，隨著美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)激進(jìn)加息計(jì)劃以抑制通脹率，這些資產(chǎn)類(lèi)別的波動(dòng)性正大幅上升。

固收交易部門(mén)成創(chuàng)收主力

美國(guó)銀行首席財(cái)務(wù)官Alastair Borthwick表示:“通貨膨脹高溫、持續(xù)的地緣政治緊張局勢(shì)以及全球央行不斷變化的貨幣政策繼續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)波動(dòng)?！薄耙虼?，這是又一個(gè)有利于宏觀交易的季度?！?/p>

華爾街的固收交易部門(mén)剛剛經(jīng)歷了有記錄以來(lái)最好的第三季度

如今交易業(yè)務(wù)正成為華爾街大行的營(yíng)收貢獻(xiàn)主力，以摩根士丹利Q3非利息營(yíng)收為例，摩根士丹利投資銀行業(yè)務(wù)Q3凈營(yíng)收為13.73億美元，同比下降54%。交易業(yè)務(wù)凈營(yíng)收為33.31億美元，同比增長(zhǎng)16%。傭金和手續(xù)費(fèi)凈營(yíng)收為11.33億美元，同比下降11%。資產(chǎn)管理類(lèi)凈營(yíng)收為47.44億美元，同比下降9%。而交易業(yè)務(wù)中貢獻(xiàn)最大的當(dāng)屬固收交易業(yè)務(wù)，如上所述，該業(yè)務(wù)在很大程度上是受到利率和外匯產(chǎn)品交易部門(mén)強(qiáng)勁表現(xiàn)的大力推動(dòng)。

美聯(lián)儲(chǔ)抑制物價(jià)上漲的激進(jìn)措施也幫助推高了凈利息營(yíng)收，即從貸款款項(xiàng)減去向儲(chǔ)戶支付的款項(xiàng)中獲得的營(yíng)收。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則迫使美國(guó)許多大型銀行為潛在的貸款損失撥出更多準(zhǔn)備金的情況下，這些舉措幫助提振了整個(gè)華爾街的營(yíng)收，此舉最終成功抑制了利潤(rùn)超預(yù)期縮減。

美聯(lián)儲(chǔ)的舉措并沒(méi)有讓所有交易員的日子變得更輕松：企業(yè)債券和證券化產(chǎn)品交易部門(mén)的交易量下降，因?yàn)樗麄円獞?yīng)對(duì)不斷擴(kuò)大的利差。Coalition Greenwich的數(shù)據(jù)顯示，那些全球最大規(guī)模的銀行今年將從信貸交易中獲得總計(jì)83億美元營(yíng)收，這至少是2012年以來(lái)的最低水平。

花旗集團(tuán)(C.US)是華爾街唯一一家固定收益業(yè)務(wù)低于分析師預(yù)期的大型銀行。花旗集團(tuán)的高管抱怨稱(chēng)，利差產(chǎn)品交易員創(chuàng)造的營(yíng)收下降39%，與公司利率和外匯業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)形成強(qiáng)烈反差。該季度營(yíng)收與去年同期相比幾乎沒(méi)有變化。

“在固定收益方面，我們通過(guò)長(zhǎng)期以來(lái)在外匯市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)，抵消了利差產(chǎn)品季度表現(xiàn)較弱的影響，與去年表現(xiàn)相當(dāng)?！被ㄆ旒瘓F(tuán)首席執(zhí)行官Jane Fraser周五對(duì)分析師表示。

投行業(yè)務(wù)進(jìn)入寒冬期

摩根士丹利(MS.US)和高盛集團(tuán)(GS.US)的交易業(yè)務(wù)幫助抵消了兩家銀行從撮合交易和承銷(xiāo)業(yè)務(wù)中賺取的傭金大幅下降的影響。整個(gè)華爾街投行業(yè)務(wù)的傭金營(yíng)收則暴跌逾50%，至64億美元，是2012年以來(lái)表現(xiàn)最差的第三季度。

摩根士丹利首席財(cái)務(wù)官Sharon Yeshaya周五對(duì)分析師表示:“固定收益和股票業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，抵消了投資銀行業(yè)務(wù)低迷的影響?！薄巴泬毫σ约把胄泻拓?cái)政活動(dòng)推高了波動(dòng)性。”財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，摩根士丹利投資銀行業(yè)務(wù)Q3凈營(yíng)收為13.73億美元，同比下降54%。

摩根大通(JPM.US)表示，該行的交易員們?nèi)〉昧擞杏涗浺詠?lái)最好的第三季度成績(jī)，稱(chēng)匯率、新興市場(chǎng)和利率交易業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。相比之下，該公司投資銀行部門(mén)的費(fèi)用營(yíng)收較去年第三季度的創(chuàng)紀(jì)錄水平下降了47%。

“在不確定的時(shí)期，客戶會(huì)重點(diǎn)關(guān)注我們的實(shí)力、規(guī)模和一致性，”摩根大通聯(lián)席總裁Daniel Pinto在給員工的備忘錄中表示。