A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考 | 工業(yè)母機(jī)加速國(guó)產(chǎn)替代 教育信息化迎催化

【今日復(fù)盤】

上周五情緒被帶動(dòng)之后，今天資金乘勝追擊。一般指數(shù)低開都容易走高，而一旦高開就要小心。北向資金今天流出44億元，主要買入藥明康德（603259.SH）、匯川技術(shù)（300124.SZ）等。

周末最大消息來自于重磅會(huì)議，總體來看，沒有相對(duì)突出的新方向，因?yàn)楦鱾€(gè)方面都有提到，導(dǎo)致一千個(gè)讀者就有一千個(gè)哈姆雷特。

不過，這都不重要，投資者只需要跟隨市場(chǎng)就好，市場(chǎng)已經(jīng)給出了答案。很明顯，這幾天強(qiáng)勢(shì)品種和以前的賽道股已經(jīng)形成蹺蹺板效應(yīng)。只要新崛起的板塊持續(xù)吸金，賽道股就相對(duì)艱難。

結(jié)合會(huì)議精神，上周啟動(dòng)的信創(chuàng)和醫(yī)療類持續(xù)保持了較高的熱度。不過要注意其中的變化，信創(chuàng)方向已經(jīng)淪為了高標(biāo)的接力游戲，如上周五提到的國(guó)脈科技（002093.SZ）、南天信息（000948.SZ）及英飛拓（002528.SZ）全部順利晉級(jí)。首板品種反而沒有什么性價(jià)比。醫(yī)療類龍頭大博醫(yī)療（002901.SZ）沒有懸念被頂一字，檢測(cè)類的合富中國(guó)（603122.SH）也是一字。

比較有意思的是智能機(jī)器，這個(gè)思路和會(huì)議提出的建設(shè)現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)和高質(zhì)量發(fā)展高度吻合。 龍頭是亞威股份（002559.SZ），辨識(shí)度高的是宇環(huán)數(shù)控（002903.SZ）、華東數(shù)控（002248.SZ），預(yù)計(jì)這個(gè)板塊持續(xù)性會(huì)比較強(qiáng)。而軍工類則屬于配套強(qiáng)國(guó)類，主要有大飛機(jī)提出的通達(dá)股份（002560.SZ）及無人機(jī)方向的航天彩虹（002389.SZ）。

建設(shè)現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)離不開人才，培育人才離不開教育。前期教育板塊也被錘得厲害，觀察接下來政策的催化，龍頭是競(jìng)業(yè)達(dá)（003005.SZ）已經(jīng)打出了高度，其它有國(guó)新文化（600636.SH）、凱文教育（002659.SZ）、智微智能（001339.SZ）。

七大頭部公募基金與兩家資管龍頭宣布自購(gòu)旗下基金，雖然總金額不大，但傳遞的是一種信心。

工業(yè)母機(jī)

10月16日，二十大召開，高層領(lǐng)導(dǎo)表示，建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系方面，堅(jiān)持把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上，推進(jìn)新型工業(yè)化，加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)。10月13日，國(guó)泰基金和華夏基金分別發(fā)布公告稱，公司旗下工業(yè)母機(jī)相關(guān)ETF已正式成立，這是市場(chǎng)上首次出現(xiàn)工業(yè)母機(jī)主題ETF。在政策面和資金面的雙重加持下，國(guó)產(chǎn)機(jī)床產(chǎn)業(yè)鏈有望加大關(guān)鍵零部件及數(shù)控系統(tǒng)研發(fā)投入，加速供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。

華東數(shù)控（002248.SZ）：成功研制出國(guó)內(nèi)第一臺(tái)、世界第二臺(tái)的博格式軌道板專用數(shù)控磨床，打破德國(guó)長(zhǎng)期壟斷局面，數(shù)控機(jī)床已達(dá)到全部機(jī)床數(shù)量的60%，廣泛用于航空航天、軍工及裝備制造行業(yè)。

教育

10月16日，中國(guó)共產(chǎn)黨第二十次全國(guó)代表大會(huì)在京開幕。大會(huì)報(bào)告提出，實(shí)施科教興國(guó)戰(zhàn)略，強(qiáng)化現(xiàn)代化建設(shè)人才支撐。教育、科技、人才是全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性支撐。強(qiáng)調(diào)了教育、科技和人才三位一體。9月28日，中央制定政策貼息+專項(xiàng)再貸款“組合拳”，支持教育、衛(wèi)生等領(lǐng)域的設(shè)備購(gòu)置和更新改造，專項(xiàng)再貸款額度2000億元以上。

凱文教育（002659.SZ）：與騰訊云計(jì)算、科誠(chéng)數(shù)字科技簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，冰雪運(yùn)動(dòng)相關(guān)教育業(yè)務(wù)是旗下凱文體育的核心業(yè)務(wù)之一，是伯克利在中國(guó)提供K-12現(xiàn)代音樂教育的有限獨(dú)家合作伙伴。

傳智教育（003032.SZ）：轉(zhuǎn)型做網(wǎng)絡(luò)直播帶貨培訓(xùn)，相關(guān)課程爆滿，IT培訓(xùn)機(jī)構(gòu)在北京等19個(gè)一、二線城市有重點(diǎn)布局，與華為鴻蒙合作的技術(shù)普及、課程共建和開發(fā)者認(rèn)證。

【掘金龍虎榜】

盛路通信（002446.SZ）：受到眾多機(jī)構(gòu)青睞，今日5個(gè)機(jī)構(gòu)席位出現(xiàn)在龍虎榜單上，合計(jì)凈買入7814萬元，機(jī)構(gòu)與游資出現(xiàn)分歧 ，當(dāng)日凈賣出4566萬元，該股今日突破兩年以來的高點(diǎn)，預(yù)計(jì)走趨勢(shì)為主。

基本面分析：公司預(yù)計(jì)2022年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.83億元-1.98億元，同比增長(zhǎng)1151.95%-1254.57%。報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)績(jī)預(yù)增的主要原因是今年以來通信設(shè)備和微波電子整體發(fā)展趨勢(shì)向好，訂單逐步交付。

上半年，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)迭代，技術(shù)/產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步提升，小型化微波模組、小型化微波分系統(tǒng)的迭代研發(fā)取得階段性進(jìn)展?；谖⒉ǘ鄬蛹夹g(shù)的小型化組件已逐步形成系列化和標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品；基于SIP技術(shù)的前端模塊、變頻模塊、頻率源模塊等初步實(shí)現(xiàn)自主科研配套；基于動(dòng)態(tài)合成技術(shù)的寬帶大動(dòng)態(tài) DLVA 的成功研制進(jìn)一步提升公司 DLVA 系列產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

公司發(fā)布22年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，董事長(zhǎng)楊華擬以5.96元/股價(jià)格增持1.17億股，募集資金不超過7億元用于新型微波、毫米波組件系統(tǒng)研發(fā)生產(chǎn)中心建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。子公司成都創(chuàng)新達(dá)和南京恒電電子有限公司具有協(xié)同效應(yīng)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于機(jī)載、彈載、艦載、星載及地面武器作戰(zhàn)平臺(tái)，進(jìn)一步完善了公司在軍工領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

中化國(guó)際（600500.SH）：近期獲匯添富基金、華夏基金、銀華基金、興證全球基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：公司二季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利5.80億元，環(huán)比增長(zhǎng)47.21%；扣非凈利潤(rùn)5.53億元，環(huán)比增長(zhǎng)75.56%。二季度業(yè)績(jī)同比環(huán)比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，氯堿銷售價(jià)格（不含稅）環(huán)比上漲46%，新增產(chǎn)能逐漸釋放。

公司圣奧泰國(guó)2.5萬噸/年橡膠防老劑工廠于22年二季度正式投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，產(chǎn)能釋放帶來產(chǎn)銷量增長(zhǎng)。連云港產(chǎn)業(yè)園18萬噸/年環(huán)氧樹脂項(xiàng)目和揚(yáng)州儀征基地一期2.4萬噸/年ABS改性材料項(xiàng)目于22年二季度啟動(dòng)試生產(chǎn)，下半年將繼續(xù)帶來量增。

連云港碳三項(xiàng)目投產(chǎn)在即，年底開始將為公司貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽俊９具B云港碳三項(xiàng)目一期總投資規(guī)模139.13億元，擬建年產(chǎn)60萬噸丙烷脫氫（PDH）、65萬噸苯酚丙酮、24萬噸雙酚A、40萬噸環(huán)氧丙烷、15萬噸環(huán)氧氯丙烷（ECH）、同時(shí)新增18萬噸環(huán)氧丙烷，項(xiàng)目將于22年年底陸續(xù)投產(chǎn)。

公司有望成為集團(tuán)的新材料管線孵化平臺(tái)。尼龍66及中間體J項(xiàng)目取得重大突破。公司中衛(wèi)基地4萬噸/年尼龍66及2.5萬噸/年中間體J項(xiàng)目于22年二季度一次開車成功，該項(xiàng)目采用的創(chuàng)新生產(chǎn)工藝經(jīng)兩步反應(yīng)直接制備己二胺，繞過了跨國(guó)公司對(duì)尼龍66關(guān)鍵原料己二腈技術(shù)與供應(yīng)的長(zhǎng)期壟斷。

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