天風(fēng)證券：首予中國電力(02380)“買入”評級 目標價4.42港元

智通財經(jīng)APP獲悉，天風(fēng)證券發(fā)布研究報告稱，首予中國電力(02380)“買入”評級，預(yù)計2022-24年將實現(xiàn)歸母凈利潤23.82/36.39/53.48億元，基于分部估值分析，目標價4.42港元。截止2022H1，公司清潔能源占比達到50.7%，同比提高3.6pct，清潔能源轉(zhuǎn)型進程加速推進。

報告中稱，公司抓住能源轉(zhuǎn)型窗口期，風(fēng)光裝機規(guī)?？焖贁U張，截至2021年底，新能源權(quán)益裝機容量達7654.8MW，同比增長42.3%，2016-21年CAGR達61.2%。其中，風(fēng)光權(quán)益裝機容量為3364.6/4290.2MW。項目分布方面，公司在全國多省份布局新能源發(fā)電項目，從而有效保障電力消納，2021年風(fēng)光可利用小時數(shù)為2355/1547小時，均顯著高于全國水平，發(fā)電水平維持高位。

該行表示，從未來發(fā)展戰(zhàn)略來看，公司制定明確的清潔能源發(fā)展目標，計劃到2025年清潔能源裝機占比超過90%，到2030年清潔能源裝機占比超過95%，同時擬收購中電新能源及中電國際新能源旗下2.15GW清潔能源資產(chǎn)，有望顯著增厚業(yè)績，并推動其清潔能源發(fā)展目標加快實現(xiàn)。此外，公司近年來重點發(fā)力儲能產(chǎn)業(yè)，“風(fēng)光水火儲”一體化發(fā)展格局形成，未來成長空間有望進一步拓寬。