概念追蹤 | “大信創(chuàng)”產(chǎn)業(yè)趨勢下 板塊再度掀起漲停潮 行業(yè)國產(chǎn)化發(fā)展有望持續(xù)加速(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，10月17日，信創(chuàng)概念盤中再度走強，截至收盤，科創(chuàng)信息(000682.SZ)“20cm”漲停，齊心集團(002301.SZ)、恒久科技(002808.SZ)、南天信息(000948.SZ)、競業(yè)達(003005.SZ)、拓維信息(002261.SZ)等漲停，安恒信息(688023.SH)上漲近8%，奇安信(688561.SH)上漲近7%。值得注意的是，科創(chuàng)信息已連續(xù)三個交易日漲停，南天信息已四連板，競業(yè)達近10個交易日大漲約116%。開源證券認為，未來五年是“大信創(chuàng)”發(fā)展的關鍵時期，發(fā)展空間廣闊。短期來看，2022年是行業(yè)信創(chuàng)的元年，從2023年開始，金融、運營商、電力等八大關鍵行業(yè)的國產(chǎn)化有望加速。同時，相關政策催化有望逐漸落地，提振市場信心，必須重視“大信創(chuàng)”的產(chǎn)業(yè)趨勢。

信創(chuàng)即信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，即信息技術應用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，它與“863計劃”“973計劃”“核高基”一脈相承，是我國IT產(chǎn)業(yè)發(fā)展升級采取的長期計劃。信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的本質是發(fā)展國產(chǎn)信息產(chǎn)業(yè)，旨在實現(xiàn)“自主可控、安全可靠”的發(fā)展目標，同時也是國家經(jīng)濟數(shù)字化轉型、提升產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的關鍵。具體來看，信創(chuàng)涵蓋基礎硬件(芯片、存儲器、PC等)、基礎軟件(操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件等)、云計算(云基礎設施、公有云、私有云等)、應用軟件(瀏覽器、流版簽、OA等)等多個領域。

自2013年開始，黨政從公文系統(tǒng)開始國產(chǎn)化計劃，預計黨政到2023年左右完成基本公文系統(tǒng)的信創(chuàng)改造，逐步實現(xiàn)電子政務系統(tǒng)的國產(chǎn)化。光大證券表示，過去黨政信創(chuàng)主要以電子公文系統(tǒng)為主，2021年發(fā)改委發(fā)布《“十四五”推進國家政務信息化規(guī)劃》，提出“到2025年基本實現(xiàn)政務信息化安全可靠應用”，意味著黨政信創(chuàng)開啟了從電子公文系統(tǒng)建設到電子政務系統(tǒng)建設的進程。過去主要以部委、省、市為主，未來黨政信創(chuàng)有望下沉鄉(xiāng)鎮(zhèn)。

中信證券表示，短期區(qū)縣/行業(yè)信創(chuàng)接棒進一步打開5000億市場空間，2022H2有望成為新一輪爆發(fā)起點;中長期信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)有望逐步走向全面市場驅動。區(qū)縣信創(chuàng)有望以2022H2為起點持續(xù)深化落地，助力黨政信創(chuàng)PC/服務器打開1000億/500億市場空間，實現(xiàn)三倍擴展。2020年以來我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)進入發(fā)力期，截至2022年上半年黨政信創(chuàng)在全國各地區(qū)如預期落地，該行認為2022年下半年有望成為新一輪信創(chuàng)規(guī)?；涞氐钠瘘c。伴隨信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)政策端堅定支撐與外部環(huán)境不確定性的雙重促進，黨政信創(chuàng)有望繼續(xù)縱向下沉，該行測算以區(qū)縣信創(chuàng)為代表的黨政事業(yè)單位信創(chuàng)PC/服務器市場總空間達955億/478億元(對應2122萬/106萬臺)，區(qū)縣級信創(chuàng)市場規(guī)?；虺^市級以上信創(chuàng)市場的三倍。

行業(yè)方面，八大行業(yè)中金融有望率先接力。光大證券稱，八大行業(yè)主要指金融、石油、電力、電信、交通、航空航天、醫(yī)院、教育，在八大行業(yè)中金融的信創(chuàng)滲透推進速度最快，根據(jù)億歐智庫測算，預計2022年金融行業(yè)信創(chuàng)試驗機構國產(chǎn)化投入占全年IT支出的30%，預計于2023年逐步完成公文、財務、人事、決策支持等一系列一般系統(tǒng)的國產(chǎn)替換。目前黨政信創(chuàng)經(jīng)三期試點進入全面推廣階段，金融信創(chuàng)已完成二期試點，試點范圍由大型金融機構向中小型金融機構滲透。

此外，據(jù)中信證券數(shù)據(jù)顯示，信創(chuàng)行業(yè)有望以2022H2為起點逐步進入爆發(fā)期，八大關鍵行業(yè)PC/服務器市場總空間超1000億/2500億元，黨政+行業(yè)信創(chuàng)年化規(guī)模有望接近1000億元。該行測算八大行業(yè)PC/服務器市場總空間超1000/2500億，PC規(guī)模與黨政信創(chuàng)同等體量，服務器規(guī)模為黨政領域5倍體量，保守估算PC/服務器年化規(guī)模超200/400億并有望逐步提速;整體黨政+行業(yè)信創(chuàng)PC/服務器市場總空間超5000億元，保守估算整體年化規(guī)模近1000億元。

市場規(guī)模方面，中國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)進入高速發(fā)展時期，萬億藍海市場打開。根據(jù)海比研究院預測，2022年信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達9220.2億元，2021-2025年復合增長率為35.7%，預計2025年突破2萬億;在滲透率(企業(yè)使用了1款及以上的信創(chuàng)產(chǎn)品，即視其為“被滲透”)方面，2022年信創(chuàng)產(chǎn)品在規(guī)模上企業(yè)滲透率預計為41.2%，2025年將增至50.7%，信創(chuàng)企業(yè)處于快速發(fā)展的廣闊藍海市場中。

中信證券表示，外部不確定性提升信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展確定性，看好以今年底為起點的信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)新一輪爆發(fā)周期，未來信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)推進有望節(jié)奏更快、增量更大，明年產(chǎn)業(yè)鏈核心公司業(yè)績增量相對樂觀。該行重申重視信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略機遇：產(chǎn)業(yè)推進過程中操作系統(tǒng)/數(shù)據(jù)庫/應用軟件等軟件品類有望先行，中期看關鍵基礎硬件等品類的供應也有望穩(wěn)定可控，為信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的扎實發(fā)展筑牢底座。

國聯(lián)證券指出，信創(chuàng)全產(chǎn)業(yè)鏈有望受益政策加速，行業(yè)整體將迎來較大的投資機遇。結合市場空間、成長性、技術壁壘、競爭格局、產(chǎn)品標準化程度等方面優(yōu)選細分領域領頭羊。重點推薦標的：國產(chǎn)x86CPU：海光信息;國產(chǎn)操作系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫龍頭中國軟件(麒麟軟件、達夢);BIOS固件：卓易信息(百敖軟件);辦公軟件：金山辦公、ST泛微;工業(yè)軟件：華大九天、中望軟件、中控技術;數(shù)據(jù)安全：衛(wèi)士通;金融信創(chuàng)：神州信息。

相關概念股：

科創(chuàng)信息(300730.SZ)：公司主要致力于為各類政企客戶提供集軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成、IT運維等于一體的信息化綜合解決方案。

中科曙光(603019.SH)：公司是中國信息產(chǎn)業(yè)領軍企業(yè)，國產(chǎn)CPU服務器廠商，在高端計算、存儲、安全、數(shù)據(jù)中心等領域擁有深厚的技術積淀和領先的市場份額。

浪潮信息(000977.SZ)：公司是國內領先的云計算核心裝備與數(shù)據(jù)中心整體解決方案供應商、AI計算平臺的領先供應商。

中國軟件(600536.SH)：公司擁有較為完善的自主安全軟件產(chǎn)業(yè)鏈。正穩(wěn)步向PKS計算平臺系統(tǒng)商、關鍵行業(yè)核心應用提供商、國家重大工程總包商轉變，公司核心產(chǎn)品麒麟軟件、達夢數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品逐漸打磨成型，盈利持續(xù)快速提升的確定性較強。