星展：維持美團(tuán)-W(03690)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)296港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，星展發(fā)布研究報(bào)告稱，維持美團(tuán)-W(03690)“買入”評(píng)級(jí)，認(rèn)為旗下外賣業(yè)務(wù)和餐飲平臺(tái)整合可吸引商家及產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，提供廣告收入，預(yù)計(jì)外賣業(yè)務(wù)收入2021-24年復(fù)合年增長(zhǎng)率為23%，目標(biāo)價(jià)296港元。

報(bào)告中稱，公司今年第二季收入同比升16%至509億元，高于市場(chǎng)預(yù)期10%，經(jīng)調(diào)整純利取得21億元，優(yōu)于市場(chǎng)原預(yù)期虧損20億元，主要受益效益提高。該行預(yù)計(jì)其于2022財(cái)年經(jīng)調(diào)整后可扭虧為盈賺約30億元，因受惠收入增長(zhǎng)較高及毛利率良好。

該行表示，在不斷增長(zhǎng)的“美團(tuán)買菜”需求的支持下，擴(kuò)大新業(yè)務(wù)投資雖然令其面臨短期利潤(rùn)壓力，但高增長(zhǎng)的買菜部門將通過其全國(guó)性的在線網(wǎng)絡(luò)成為下一個(gè)驅(qū)動(dòng)力，推動(dòng)新業(yè)務(wù)收入在2021-23財(cái)年期間以每年約37%的速度增長(zhǎng)。