東吳證券：維持理想汽車-W(02015)“買入”評級 目標價133.4港元

智通財經(jīng)APP獲悉，東吳證券發(fā)布研究報告稱，維持理想汽車-W(02015)“買入”評級，預(yù)測2022-24年營業(yè)收入為504/1169/2430億元，同比+87%/+132%/+108%;歸母凈利潤為-0.5/29.8/95.6億元，2024年同比+221%?？春煤罄m(xù)多款新車有望帶來銷量持續(xù)高增長，目標價133.4港元。公司9月實現(xiàn)交付11531輛，同環(huán)比+62.5%/+152.3%，符合該行預(yù)期。第三季度累計交付26524輛，同比2021年第三季度增長5.6%，今年累計交付86927輛。

報告中稱，9月30日理想發(fā)布六座中大型SUV理想L8和五座中大型SUV理想L7，理想L8預(yù)計于11月啟動交付，L7預(yù)計于2023年2月開啟交付，推動理想汽車交付量持續(xù)提升。至2023年，理想汽車將形成L系列6/7/8/9的完整產(chǎn)品譜系，將價格由高至低降序?qū)Ρ龋?strong>1)L9→L8Max：價格降低6萬，核心為座艙內(nèi)部空間差異?？臻g以及尺寸進一步縮小;電池帶電量以及純電續(xù)航縮小;其余主流空氣懸架/動力加速/智能駕駛以及智能座艙相關(guān)基本完全相同。2)L8Max/Pro→L7Max/Pro：價格降低2萬，核心為座位排數(shù)差異。尺寸縮小，空間持平;三排六座變?yōu)閮膳盼遄?strong>3)L8/7Max→L8/7Pro：價格降低4萬，核心為智能駕駛以及智能座艙差異。智能駕駛相關(guān)：芯片算力/激光雷達/攝像頭數(shù)量(決定OTA升級空間);智能座艙相關(guān)：高通8155芯片-1，中后排娛樂屏-1，音響數(shù)目-1。