東北證券：從總線到以太網(wǎng) 車內(nèi)通信架構演化新機遇

智通財經(jīng)APP獲悉，東北證券發(fā)布研究報告稱，國內(nèi)廠商有望憑借本土供應鏈優(yōu)勢和國內(nèi)新能源汽車快速發(fā)展的東風，在連接器及其他相關領域提升市場份額，逐步實現(xiàn)國產(chǎn)化替代，關注瑞可達(688800.SH)等本土連接器廠商的產(chǎn)品及客戶拓展情況。此外在一些相關零部件及軟件領域，國內(nèi)廠商目前具備較強本土化競爭優(yōu)勢，如域控制器Tier1德賽西威(002920.SZ)、經(jīng)緯恒潤(688326.SH);車載OS平臺開發(fā)商中科創(chuàng)達(300496.SZ);高精度定位單元供應商華測導航(300627.SZ)。

東北證券主要觀點如下：

智能網(wǎng)聯(lián)汽車帶來的海量數(shù)據(jù)傳輸需求催生車內(nèi)通信架構變革。

自動駕駛和車聯(lián)網(wǎng)功能已確定成為整車廠紛紛布局的下一個風口，而車內(nèi)傳統(tǒng)總線如CAN、LIN、FlexRay和MOST受限于帶寬及架構可拓展性，不能滿足智能網(wǎng)聯(lián)汽車時代更高的通信帶寬要求、更便捷更有成本效率的功能增減及軟件更新需求。功能需求端的變化帶動整車架構和開發(fā)模式發(fā)生顛覆式變革。

電子電氣架構從分布式向集中式演進趨勢下，大算力和高速傳輸成為剛需。

汽車的EE架構直接影響網(wǎng)絡架構，而網(wǎng)絡架構定義車載通信和供電網(wǎng)絡。智能網(wǎng)聯(lián)汽車功能爆發(fā)式增長背景下，傳統(tǒng)分布式架構的低可變性及低可拓展性成為掣肘，在硬件上無法應對車內(nèi)線束及ECU數(shù)量快速增長的痛點，在軟件上無法滿足功能快速迭代的需求。硬件功能集成化以降低軟件開發(fā)量成為目前市場主流解決方案。功能域集中架構已較為成熟并有多款車型量產(chǎn)，區(qū)域+中央集成的架構為下一個風口。高集成度下域控的算力和價值量顯著提升，對數(shù)據(jù)傳輸?shù)乃俾室蟠蟠笤黾印?/p>

車載以太網(wǎng)和AUTOSAR賦能汽車新架構軟硬件。

相比傳統(tǒng)總線技術，車載以太網(wǎng)具備帶寬高、擴展性強、拓撲靈活性好、適配性高等優(yōu)勢，將成為下一代更高級別自動駕駛汽車的骨干網(wǎng)。從長期看有望通過技術進步降低成本提升可靠性，并逐步拓展至整車層面，實現(xiàn)對傳統(tǒng)總線的部分替換。軟件層面，Autosar的應用將促進汽車行業(yè)軟件的標準化進程，推動軟硬件解耦和軟件定義汽車產(chǎn)業(yè)化，降低汽車軟件的開發(fā)成本及更新迭代難度，促進智能網(wǎng)聯(lián)汽車行業(yè)共振，加速產(chǎn)業(yè)進步。

風險提示：L3+級別自動駕駛推進不及預期、競爭格局惡化風險。