小摩：予郵儲銀行(01658)“增持”評級 目標價6.5港元

智通財經APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，予郵儲銀行(01658)“增持”評級，目標價6.5港元。公司9月29日宣布調整存款代理費率，下調兩至五年期定期存款代理費率，并輕微上調活期存款及一年期定期存款費率，預將有助于改善存款結構，推動向“理財銀行”定位轉型。

該行表示，上述調整對郵儲行財務影響略為正面，或將帶動明年盈利增長1%，但存款代理費下調幅度可能未達到投資者預期，因此相信股價反應在短期內可能是中性或輕微負面。仍為內銀首選，因預計其將成為鄉(xiāng)村振興舉措及零售復蘇的主要受惠者，估值具有吸引力。

報告中稱，郵儲行早前透露已開始與郵政集團協(xié)商調整存款代理費率，因此市場之前已形成了郵儲行將調整不同存款期限的代理費率的預期，憧憬新代理費率機制可鼓勵代理網點吸引更多活期存款，促進理財業(yè)務發(fā)展，帶來中長期積極影響。此外，公司將三年期和五年期定期存款的代理費率下調至10個基點及0，該行稱此表明管理層決心減少高成本存款并增加活期存款。