英國緊急干預債市 30年期英債創(chuàng)史上最大漲幅

智通財經(jīng)APP獲悉，英國央行表示，將購買所需的任何數(shù)量的長期英國政府債券，以恢復市場秩序。此舉推動英國國債價格飆升。英國央行對英國首相特拉斯(Liz Truss)歷史性減稅計劃的影響做出了迄今最大規(guī)模的回應。

主要是由于人們擔心，如果這種功能紊亂繼續(xù)下去，將給金融穩(wěn)定帶來“重大風險”。英國央行表示:“這將導致融資條件出現(xiàn)毫無根據(jù)的收緊，并減少流向實體經(jīng)濟的信貸?！边@不是一項貨幣政策決定。

英國央行在一份聲明中表示:“這些購買的目的將是恢復有序的市場狀況。為了達到這一效果，購買計劃將以必要的規(guī)模進行。”這番言論讓人想起前歐洲央行行長德拉吉(Mario Draghi)在2012年承諾"不惜一切代價"拯救歐元。

英國央行購買英國國債的行動將由英國財政部全額補償。英國央行補充稱，購買將有嚴格的時間限制，“旨在解決長期政府債券市場的一個特定問題”，拍賣將從今天開始進行到10月14日。

其次，就在英國央行恢復購買債券的幾天前，它計劃開始出售自金融危機以來積累的巨額證券。該央行表示，將把該計劃推遲到10月31日。就在昨天，英國央行首席經(jīng)濟學家皮爾(Huw Pill)表示，如果市場重新定價保持有序，央行的政府債券出售計劃將在下周按計劃進行。

英國央行表示，對財政計劃的貨幣政策回應可能會在11月出臺。它表示：“貨幣政策委員會將在下一次常規(guī)會議上對最近的宏觀經(jīng)濟發(fā)展進行全面評估，并據(jù)此采取行動。貨幣政策委員會將毫不猶豫地調(diào)整利率，以使通脹在中期內(nèi)可持續(xù)地回到2%的目標，這符合其職責?！?/p>

英國國債收益率大幅下跌

得益于英國央行表示將臨時買入長期公債，并推遲啟動量化緊縮計劃，英國30年期國債價格實現(xiàn)有記錄以來最大漲幅。

30年期英國國債收益率在該消息公布后暴跌73個基點，至4.26%，創(chuàng)下1996年以來的最大跌幅;英國10年期國債收益率下跌43個基點，至4.07%。此前，瘋狂拋售推動英國國債收益率自上周五以來上漲逾一個百分點，至5.14%的高位，這是1998年以來的最高水平。

英鎊兌美元匯率最初飆升，但隨后回落，截至發(fā)稿，英鎊兌美元匯率下跌1.5%，至1.0570，逼近歷史低點。

匯豐控股有限公司的利率策略師Daniela Russell稱：“最近幾天，我們看到長期英國國債收益率無序上升，如果不加以控制，可能會導致進一步不受控制的上漲。最近幾天，數(shù)千個養(yǎng)老金計劃面臨緊急需求，要求它們提供額外現(xiàn)金作為抵押品，以滿足追加保證金的要求?！?/p>

英國國債收益率的突然飆升，尤其令所謂的負債驅動型投資策略感到擔憂，這種策略在英國養(yǎng)老金計劃中很受歡迎。他們經(jīng)常利用杠桿將負債(延伸到未來幾十年)與資產(chǎn)相匹配。英國國債的拋售讓許多銀行要求養(yǎng)老基金提供更多抵押品。

紐約梅隆銀行分析師Geoffrey Yu表示:“這本質(zhì)上是一種控制短期收益率曲線的做法，如果它們能穩(wěn)定固定收益的波動，也有助于穩(wěn)定外匯市場?！?/p>