全球掀起債券拋售潮 10年期美債收益率漲超4%

10年期美國國債收益率十多年來首次攀升至4%以上，原因是美聯(lián)儲(chǔ)的“鷹派”態(tài)度和對(duì)日本可能拋售美國國債的擔(dān)憂令投資者不安。

美國圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席詹姆斯?布拉德(James Bullard)警告稱，美聯(lián)儲(chǔ)必須繼續(xù)加息，以保持其信譽(yù)。此后，美國主權(quán)證券指數(shù)經(jīng)歷了至少上世紀(jì)70年代以來最糟糕的一年。美國國債也面臨壓力，因?yàn)槿藗儾聹y(cè)，日元不斷貶值將迫使日本進(jìn)行更多干預(yù)，可能通過出售美國國債來提供資金。

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，周三，美國基準(zhǔn)10年期國債收益率躍升6個(gè)基點(diǎn)至4%，自2010年4月以來首次達(dá)到這一水平。在2022年，其收益率已經(jīng)攀升了近250個(gè)基點(diǎn)。美國國債將迎來自1973年以來最大的年度虧損，彭博社編繪的美國國債指數(shù)今年下滑了14%。

野村證券駐悉尼的利率策略師Andrew Ticehurst表示，“昨天公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)還不錯(cuò)，美元兌日元走高對(duì)債券不利?！薄半S著美元兌日元匯率接近1美元兌145日元，對(duì)日本政府新一輪干預(yù)的預(yù)期增加，有些人擔(dān)心日本可能需要出售債券來進(jìn)行干預(yù)?！?/p>

Totan Research Co.根據(jù)日本央行的數(shù)據(jù)估計(jì)，日本上周四可能買入了創(chuàng)紀(jì)錄的3.6萬億日元(合249億美元)來支撐日元。

Ticehurst表示，這相當(dāng)于該國1.1萬億美元外匯儲(chǔ)備中現(xiàn)金部分的20%左右，這加劇了市場(chǎng)對(duì)日本政府進(jìn)一步干預(yù)將需要出售部分美國國債的擔(dān)憂。

隨著各國央行削減資產(chǎn)負(fù)債表，流動(dòng)性不足以及波動(dòng)性上升，可能加劇了金融動(dòng)蕩。美聯(lián)儲(chǔ)本月加速了資產(chǎn)負(fù)債表的收縮，即所謂的量化緊縮，而英國央行將于下周采取行動(dòng)。

大和證券駐東京的首席策略師Eiichiro Tani表示，“市場(chǎng)流動(dòng)性已經(jīng)枯竭，因此拋售很容易朝著一個(gè)方向加速，特別是有很多投資者準(zhǔn)備止損?！薄案鲊胄械牧炕o縮政策正對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性產(chǎn)生重大影響?！?/p>

周二，芝加哥聯(lián)聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯和明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利最新的發(fā)言呼應(yīng)了布拉德遏制通脹的承諾。他們表示，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)兌現(xiàn)其預(yù)期的加息，然后維持利率不變，以抑制物價(jià)壓力。

本周，英國的全面減稅計(jì)劃也擾亂了債券市場(chǎng)，該計(jì)劃引發(fā)了人們對(duì)全球范圍內(nèi)一波財(cái)政揮霍潮的擔(dān)憂，這最終可能意味著央行利率將進(jìn)一步提高。