通威股份(600438.SH)再次上調(diào)電池片價(jià)格 光伏上下游博弈有什么新變化?

光伏電池片的好日子要來(lái)了。

8月27日，智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，光伏巨頭通威股份(600438.SH)再次宣布上調(diào)電池片價(jià)格。據(jù)官網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，單晶PERC 166電池報(bào)1.31元/W，上漲0.02元/W;單晶PERC 182電池報(bào)1.33元/W，上漲0.02元/W;單晶PERC 210電池報(bào)1.33元/W，上漲0.03元/W。

據(jù)悉，這是通威太陽(yáng)能電池今年內(nèi)第十一次調(diào)價(jià)，也是本月第二次宣布上調(diào)電池片報(bào)價(jià)。與1月相比，其最新的價(jià)格分別上調(diào)了20.18%、18.75%、18.75%。

從行業(yè)價(jià)格走勢(shì)看，據(jù)PVInfo Link顯示，上周電池片市場(chǎng)維持高位震蕩向上，166mm/182mm/210mm單晶PERC電池片均價(jià)分別為每片1.29/1.31/1.3元，分別較前周環(huán)比持平/+0.08%/持平。

值得注意的是，在上游產(chǎn)業(yè)鏈方面，隆基綠能單晶硅片最新價(jià)格昨日出爐，與7月26日相比，產(chǎn)品價(jià)格維持不變。

作為中游的電池片環(huán)節(jié)，由于上游巨大的成本壓力需要傳導(dǎo)，通威股份此前調(diào)價(jià)往往在隆基綠能、中環(huán)股份等硅片龍頭報(bào)價(jià)之后。而近期通威開始頻頻率先調(diào)價(jià)，或也暗示著光伏產(chǎn)業(yè)上下游博弈出現(xiàn)了新的變化。

分析人士表示，此次上下游出現(xiàn)價(jià)差反轉(zhuǎn)，或是光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)格中樞分化的預(yù)兆。此前，光伏產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力一直呈現(xiàn)從上游硅料至中下游組件遞減的特點(diǎn)，漲價(jià)傳導(dǎo)亦是如此。此次電池片“逆勢(shì)”漲價(jià)，說明下游旺盛需求使電池片盈利改善，實(shí)現(xiàn)了困境反轉(zhuǎn)。

對(duì)通威股份而言，在其進(jìn)軍下游組件后，同樣在增加自身電池片供應(yīng)緊張程度。今年8月，公司首次預(yù)中標(biāo)組件大單后，9月至今再次中標(biāo)兩批集采項(xiàng)目。近日公司又宣布投資約40億元，在江蘇鹽城市建設(shè)25GW高效光伏組件項(xiàng)目。

目前，通威股份的組件業(yè)務(wù)至少已經(jīng)規(guī)劃近60GW產(chǎn)能。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通威股份向下游延伸，電池自用比例提升，可供外銷的電池開始減少，進(jìn)一步造成電池片緊缺。

根據(jù)電池片企業(yè)反饋，今年二季度以來(lái)頭部專業(yè)化電池企業(yè)開工率維持高位，排產(chǎn)順暢，積極傳導(dǎo)上游成本上漲。但此次調(diào)價(jià)是電池片環(huán)節(jié)獨(dú)立于硅片環(huán)節(jié)的漲價(jià)，印證電池片供應(yīng)緊張，當(dāng)前逐步進(jìn)入四季度光伏需求的傳統(tǒng)旺季，預(yù)計(jì)電池片需求將更加旺盛，環(huán)節(jié)景氣度將跑贏行業(yè)。

最新產(chǎn)業(yè)調(diào)研信息顯示，預(yù)計(jì)9月硅料開工率99%，環(huán)比提升17個(gè)百分點(diǎn);專業(yè)單晶電池片開工率89%，環(huán)比提升18個(gè)百分點(diǎn);組件開工率56%，環(huán)比環(huán)比提升15個(gè)百分點(diǎn)。旺季開啟的跡象還是比較明顯的。

國(guó)泰君安認(rèn)為，隨著上游硅料產(chǎn)能大幅釋放以及下游產(chǎn)業(yè)鏈均同步提升排產(chǎn)，電池片將成為主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能最為瓶頸環(huán)節(jié)，目前一線電池片龍頭企業(yè)單瓦盈利已至7-9分。此外，新電池技術(shù)產(chǎn)能、爬坡、良率等均有不確定性，電池片緊缺時(shí)間可能較長(zhǎng)。

展望后市，國(guó)內(nèi)電池后續(xù)價(jià)格仍有仍有繼續(xù)上漲的可能，具體走勢(shì)還需視電池端供給緊張趨勢(shì)而定。

不過就當(dāng)前來(lái)看，在上游排產(chǎn)增加、供給逐步緩解的情況下，光伏產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格有望逐步回落。銀河證券認(rèn)為，硅料下跌周期即將開啟，電池環(huán)節(jié)有望成為最大受益方。