國泰君安：維持波司登(03998)“增持”評級 看好秋冬旺季銷售取得靚麗表現(xiàn)

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報告稱，維持波司登(03998)“增持”評級，預測FY2023-25歸母凈利為24.7/29.4/34.9億元，看好在戰(zhàn)略性新品及豐富營銷活動的共同推動下，秋冬旺季銷售取得靚麗表現(xiàn)。公司9月20日官宣谷愛凌為品牌新代言人，雙方在專業(yè)實力和創(chuàng)新理念上高度契合?！安ㄋ镜侵匦露x輕薄羽絨服”發(fā)布會于9月21日在上海盛大舉辦，以大秀形式演繹全新輕薄羽絨服系列。

報告中稱，近年來輕薄羽絨服憑借輕量且保暖的優(yōu)勢獲得消費者青睞，但仍存在設計老舊、保暖性能不佳等問題。公司通過融合跨界經(jīng)典時尚單品、創(chuàng)新式羽絨拼接、藝術化絎線設計等三大設計創(chuàng)新，重新定義輕薄羽絨服的外觀設計;通過創(chuàng)新性多層保溫空氣層面料、超輕裸膚面料、國際認證優(yōu)質(zhì)鵝絨、德國防鉆絨技術及智能防寒工藝等五大輕暖科技，攻克功能性難題。波司登“重新定義輕薄羽絨服”榮獲法國NDA設計大獎。

該行提到，除推出戰(zhàn)略性新品外，波司登在渠道及營銷端持續(xù)發(fā)力，拔高品牌勢能，助力旺季銷售。1)渠道：公司計劃于10月在上海南京西路開設全球首家體驗店，強化消費者互動，彰顯品牌形象，若該門店取得成功，后續(xù)將在其他城市大力推廣體驗店。2)營銷：除邀請代言人及舉辦大秀外，公司也將在機場廣告、電梯廣告等方面持續(xù)發(fā)力。由于品牌端目前經(jīng)營普遍偏謹慎，有望借此機會獲取優(yōu)惠的營銷推廣渠道，不斷加強品牌宣傳。