富瑞：維持百威亞太(01876)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至27.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，維持百威亞太(01876)“買入”評(píng)級(jí)，將2022-24年純利預(yù)測(cè)下調(diào)4%/8%/8%，目標(biāo)價(jià)由29.2港元下調(diào)至27.4港元。另預(yù)計(jì)公司今年第三季調(diào)整后EBITDA將達(dá)5.63億美元(當(dāng)?shù)貐R率計(jì)同比跌2.4%)，銷售額將達(dá)18億美元(當(dāng)?shù)貐R率計(jì)升5%)。期內(nèi)由于美元兌人民幣、印度盧比和韓元走強(qiáng)，該行預(yù)計(jì)其整體匯兌影響約為負(fù)7.3%。

報(bào)告中稱，預(yù)計(jì)百威亞太中國(guó)市場(chǎng)產(chǎn)品平均售價(jià)將受到疫情影響，但同時(shí)亞太西部地區(qū)銷量強(qiáng)勁復(fù)蘇，升約4.6%(以當(dāng)?shù)貐R率計(jì)銷售額同比升3.3%)，有望帶來(lái)提振作用。此外，公司印度業(yè)務(wù)第三季持續(xù)改善，預(yù)測(cè)銷量將取得雙位數(shù)增長(zhǎng)，帶動(dòng)亞太西部市場(chǎng)整體銷量增長(zhǎng)4.6%。至于亞太東部，預(yù)計(jì)韓國(guó)市場(chǎng)在營(yíng)銷費(fèi)用正常化的情況下將繼續(xù)復(fù)蘇。