大摩：予百威亞太(01876)“增持”評級 目標(biāo)價降至29港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報告稱，予百威亞太(01876)“增持”評級，將2023-24年經(jīng)營溢利率預(yù)測上調(diào)0.8/0.4個百分點，但將2022-24年純利預(yù)測下調(diào)7%/7%/6%，目標(biāo)價由30港元降至29港元。公司在中國有業(yè)務(wù)的部分市場受疫情影響，為業(yè)務(wù)發(fā)展加添不利因素，但高端化及擴張戰(zhàn)略仍保持良好趨勢，預(yù)計不會受到影響。

該行預(yù)測，百威亞太今年第三季正?；疎BITDA將達5.48億美元，下跌4.7%，當(dāng)中在平均售價持平、銷量提升的帶動下，內(nèi)生銷售額或?qū)⒃鲩L2.9%至17.9億美元，EBITDA利潤率有望達30.5%。另預(yù)計Q3亞太西部平均售價將下降2%，但產(chǎn)量將增長2%;由于持續(xù)的原材料成本壓力和產(chǎn)品組合的不利影響，預(yù)測中國市場內(nèi)生EBITDA將下降9.9%，而韓國和印度市場則繼續(xù)強勁復(fù)蘇。