中信證券：維持理想汽車-W(02015)“買入”評級 目標(biāo)價(jià)165港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持理想汽車-W(02015)“買入”評級，預(yù)測2022-24年?duì)I業(yè)收入為518/1363/2464億元，Non-GAAP凈利潤預(yù)測為10.6/88.5/215.1億元，目標(biāo)價(jià)165港元，維持對其樂觀態(tài)度。公司9月22日通過官方微博稱：L8將于9月30日發(fā)布，并于11月初上市交付，同時(shí)明確未來幾款車型L7/L6的產(chǎn)品定義。該行看好理想L9及L8未來銷量表現(xiàn)，將密切關(guān)注公司增程式車型的銷量數(shù)據(jù)和純電動車型的發(fā)布情況。

該行認(rèn)為，新產(chǎn)品發(fā)布上市在即，后續(xù)有望為公司股價(jià)上行帶來新的動力。2022年6月以來，受L9預(yù)期的影響，該股股價(jià)快速上漲約80%。此后股價(jià)回調(diào)較大，主因7-8月產(chǎn)品銷量承壓：新產(chǎn)品L9上市之后，老產(chǎn)品ONE進(jìn)入生命周期尾期，兩款車型的座艙差異較大，導(dǎo)致消費(fèi)者對理想ONE改款車型L8的觀望和期待。截至目前，公司第二款車型L9正處于快速產(chǎn)能快速爬坡階段;同時(shí)第三款車型L8將于9月30日發(fā)布、11月上市交付;其余增程技術(shù)車型L7、L6也正處于研發(fā)中。展望未來，該行看好公司的產(chǎn)品定義能力，公司有望憑借智能座艙的多樣功能與優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)，不斷獲得消費(fèi)者認(rèn)可。該行看好公司在智能化大尺寸SUV領(lǐng)域的產(chǎn)品優(yōu)勢，看好業(yè)績成長性。