美股前瞻 | 三大股指期貨漲跌不一，高盛稱經(jīng)濟(jì)衰退將致美股再跌10%

盤前市場(chǎng)動(dòng)向

1. 9月22日(周四)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發(fā)稿，道指期貨漲0.11%，標(biāo)普500指數(shù)期貨跌0.02%，納指期貨跌0.10%。

2. 截至發(fā)稿，德國(guó)DAX指數(shù)跌0.96%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.31%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌1.03%，歐洲斯托克50指數(shù)跌0.93%。

3. 截至發(fā)稿，WTI原油漲1.34%，報(bào)84.05美元/桶。布倫特原油漲1.26%，報(bào)90.96美元/桶。

市場(chǎng)消息

點(diǎn)陣圖現(xiàn)鷹!美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)測(cè)明年利率峰值超預(yù)期，11月叕加息75個(gè)基點(diǎn)?周四，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布利率決議，宣布加息75個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率上調(diào)至3% - 3.25%。隨后，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示，官員們將抑制通脹，并暗示未來(lái)的加息力度將比投資者預(yù)期的更大，美聯(lián)儲(chǔ)堅(jiān)定承諾將美國(guó)通脹壓低至2%。官員們預(yù)測(cè)，到今年年底，利率將達(dá)到4.4%，2023年將達(dá)到4.6%，在點(diǎn)陣圖中，這一轉(zhuǎn)變比預(yù)期的更為強(qiáng)硬。這意味著美聯(lián)儲(chǔ)可能連續(xù)第4次加息75個(gè)基點(diǎn)，可能被提上11月會(huì)議的日程，屆時(shí)距離美國(guó)中期選舉約有一周時(shí)間。政策制定者提交的季度預(yù)測(cè)中值意味著，今年美聯(lián)儲(chǔ)將進(jìn)一步加息125個(gè)基點(diǎn)。

英國(guó)央行宣布再加息50個(gè)基點(diǎn)。英國(guó)央行宣布加息50個(gè)基點(diǎn)，將利率升至2.25%，試圖遏制通脹。這是英國(guó)央行今年第七次宣布加息。英國(guó)央行在8月將基準(zhǔn)利率上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至1.75%，是英國(guó)央行自1995年以來(lái)的最大加息幅度，同時(shí)使基準(zhǔn)利率升至2008年金融危機(jī)以來(lái)的最高水平。英國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，由于汽油價(jià)格下跌，英國(guó)8月消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲9.9%，較7月份的10.1%(40年來(lái)的最高水平)稍有回落。盡管整體通脹有所回落，但仍處于高位。

1998年以來(lái)首次!日本終于出手干預(yù)匯市了。由于日本與美國(guó)的貨幣政策分歧導(dǎo)致日元跌勢(shì)加劇，日本自1998年以來(lái)首次干預(yù)外匯市場(chǎng)。日本負(fù)責(zé)外匯事務(wù)的官員Masato Kanda周四表示，由于匯市走勢(shì)突然且單邊，日本已經(jīng)對(duì)匯市進(jìn)行了干預(yù)。受此消息影響，日元兌美元匯率大幅走高。此前，美元兌日元匯率自1998年以來(lái)首次漲破145，原因是美聯(lián)儲(chǔ)在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三決定將關(guān)鍵利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)日本央行維持了超低利率。最近幾周，日本當(dāng)局一直在加強(qiáng)口頭警告。Kanda周四早些時(shí)候表示，政府隨時(shí)準(zhǔn)備采取行動(dòng)，并可能進(jìn)行秘密干預(yù)。日本央行本月在外匯市場(chǎng)進(jìn)行了所謂的利率檢查，外界普遍認(rèn)為此舉是日本央行直接干預(yù)匯市前的舉動(dòng)。

瑞士央行跟隨大勢(shì)加息75基點(diǎn)，歐洲負(fù)利率時(shí)代正式終結(jié)。繼歐洲央行和美聯(lián)儲(chǔ)近期采取激進(jìn)加息措施后，瑞士央行(SNB)同樣將利率上調(diào)75個(gè)基點(diǎn)，將借貸成本提升至零以上，結(jié)束持續(xù)長(zhǎng)達(dá)8年的負(fù)利率政策。以瑞士央行行長(zhǎng)喬丹為首的官員們將瑞士的政策利率提高到0.5%，這是他們20年來(lái)最激進(jìn)的緊縮行動(dòng)。這一舉措符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)中值。盡管瑞士央行大幅加息75個(gè)基點(diǎn)告別負(fù)利率，但不少交易員預(yù)計(jì)瑞士央行將大幅度加息100個(gè)基點(diǎn)，因此瑞士法郎匯率走弱，兌歐元匯率一度下跌1.8%至 0.9679。盡管瑞士央行大幅加息75個(gè)基點(diǎn)告別負(fù)利率，但不少交易員預(yù)計(jì)瑞士央行將大幅度加息100個(gè)基點(diǎn)。

高盛首席策略師Oppenheimer：美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退將導(dǎo)致標(biāo)普500指數(shù)再跌10%。高盛首席全球股票策略師Peter Oppenheimer表示，隨著明年利率繼續(xù)上升，美國(guó)股市可能會(huì)進(jìn)一步下跌。股市周期性熊市期間通常會(huì)下跌約30%，這意味著股市還有進(jìn)一步下行空間。鑒于標(biāo)普500指數(shù)今年已經(jīng)下跌約19%，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)陷入衰退，股市可能會(huì)進(jìn)一步下跌約10%。Oppenheimer表示，“但是，我認(rèn)為我們還沒(méi)有看到通常會(huì)在市場(chǎng)低谷時(shí)出現(xiàn)的情況，且這種情況不太可能在今年年底之前出現(xiàn)。”高盛預(yù)計(jì)企業(yè)凈利潤(rùn)率在未來(lái)一年將下降。值得一提的是，在美聯(lián)儲(chǔ)如期加息75個(gè)基點(diǎn)后，高盛上調(diào)終點(diǎn)利率預(yù)期至4.5%-4.75%，高于該行此前預(yù)計(jì)的4%-4.25%。

“新債王”岡拉克：經(jīng)濟(jì)正處于衰退邊緣，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)放緩加息步伐。有“新債王”之稱的雙線資本創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官杰弗里·岡拉克表示，由于經(jīng)濟(jì)處于衰退的邊緣，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該放緩加息的步伐。在談到美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)到今年底加息至4.4%的時(shí)候，岡拉克表示：“我不認(rèn)為他們能夠做到這一點(diǎn)。我認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)走弱的跡象。”此外，岡拉克還表示，收益率曲線倒掛正在發(fā)出警告，表明經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了問(wèn)題。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，2/10年期美債收益率曲線更能預(yù)測(cè)潛在的衰退。該收益率曲線在今年3月底首次出現(xiàn)倒掛，且自7月初以來(lái)一直處于倒掛狀態(tài)。在美聯(lián)儲(chǔ)周三公布利率決議后，該曲線倒掛幅度擴(kuò)大至50個(gè)基點(diǎn)。

個(gè)股消息

洪恩(IH.US)Q2營(yíng)收同比增長(zhǎng)4.2%，MAU同比增長(zhǎng)17.6%。洪恩Q2營(yíng)收為2.306億元(人民幣，下同)，同比增長(zhǎng)4.2%;凈利潤(rùn)為2180萬(wàn)元，上年同期為190萬(wàn)元;基本和攤薄后每ADS收益分別為0.41元和0.40元，上年同期分別為0.04元和0.03元。調(diào)整后凈利潤(rùn)為2380萬(wàn)元，上年同期為610萬(wàn)元;調(diào)整后攤薄每股ADS收益為0.44元，上年同期為0.11元。平均月度活躍用戶總數(shù)(MAU)為1820萬(wàn)，同比增長(zhǎng)17.6%。付費(fèi)用戶數(shù)為151萬(wàn)。截至2022年6月30日，遞延營(yíng)收和客戶預(yù)付款為3.143億元;現(xiàn)金，現(xiàn)金等價(jià)物及定期存款余額為8.563億元。

不僅是福特(F.US)!供應(yīng)商對(duì)汽車制造商全面提價(jià)。福特本周警告稱，第三季度與通脹相關(guān)的供應(yīng)商成本將比最初預(yù)期高出約10億美元。受影響的不止福特，幾家汽車行業(yè)的供應(yīng)商表示，由于能源、勞動(dòng)力和原材料成本飆升，所有汽車制造商都被要求承擔(dān)更多。有供應(yīng)商表示，他們已將零部件價(jià)格提高了7%-20%。鋁材零件制造商Aludyne稱，今年以來(lái)，越來(lái)越多的供應(yīng)商向客戶要求更高的價(jià)格。僅在歐洲，由于俄烏沖突，天然氣和電力價(jià)格幾乎是兩年前的10倍;甚至在美國(guó)，天然氣和電力價(jià)格也比兩年前高出5倍，再加上勞動(dòng)力市場(chǎng)的進(jìn)行和吸引工人所需的更高薪酬。Vitesco Technologies表示，該公司一直在講原材料成本的上漲轉(zhuǎn)嫁給汽車制造商。

豐田汽車(TM.US)因缺芯擬降10月全球產(chǎn)量至80萬(wàn)輛，本田(HMC.US)因供應(yīng)鏈問(wèn)題將大砍兩家日廠40%產(chǎn)量。豐田汽車周四表示，由于半導(dǎo)體短缺，該公司計(jì)劃10月在全球生產(chǎn)約80萬(wàn)輛汽車(日本約25萬(wàn)輛，海外約55萬(wàn)輛)，較稍早公布的月平均產(chǎn)量計(jì)劃少約10萬(wàn)輛。據(jù)了解，豐田汽車上月表示，該公司9月至11月的月平均生產(chǎn)計(jì)劃約為90萬(wàn)輛。此外，本田汽車周四表示，由于持續(xù)的供應(yīng)鏈和物流問(wèn)題，公司將于10月初將日本兩家工廠的汽車產(chǎn)量削減至多40%。據(jù)了解，該公司曾表示，其位于日本西部鈴鹿工廠的兩條生產(chǎn)線將在10月初減產(chǎn)約40%，而其位于東京北部埼玉縣的裝配廠也將在此期間減產(chǎn)約30%。

受益于利率上升，德銀(DB.US)CFO預(yù)計(jì)收入將達(dá)到指引上限。德意志銀行(DB.US)首席財(cái)務(wù)官James von Moltke周四表示，由于利率上升足以抵消經(jīng)濟(jì)疲軟造成的影響，該行今年的收入將達(dá)到指引的上限。von Moltke稱，這家德國(guó)最大的銀行全年收入在260億至270億歐元之間，本季度迄今為止在固收交易方面表現(xiàn)強(qiáng)勁，私人銀行和企業(yè)銀行業(yè)務(wù)也繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。

賽富時(shí)(CRM.US)將2026財(cái)年?duì)I收目標(biāo)設(shè)為500億美元。全球軟件巨頭賽富時(shí)在投資者日上將2026財(cái)年?duì)I收目標(biāo)設(shè)在500億美元，這一預(yù)測(cè)意味著該公司在此期間的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到17%。賽富時(shí)表示，這一增長(zhǎng)是由目前的一系列產(chǎn)品組合推動(dòng)的。此外，該公司將2023財(cái)年的營(yíng)收指引由2022財(cái)年的265億美元增至309-310億美元。該公司還預(yù)計(jì)，包括并購(gòu)活動(dòng)在內(nèi)的營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率兩年內(nèi)將提高270個(gè)基點(diǎn)。

重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和事件預(yù)告

北京時(shí)間20:30：美國(guó)第二季度經(jīng)常帳(億美元)、美國(guó)截至9月17日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)(萬(wàn))。

北京時(shí)間22:00：歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)初值。

北京時(shí)間22:30：美國(guó)至9月16日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存。

次日北京時(shí)間凌晨02:00：美國(guó)9月22日10年期TIPS競(jìng)拍-總金額(億美元)。

業(yè)績(jī)預(yù)告

周五早間：聯(lián)邦快遞(FDX.US)、好市多(COST.US)

周五盤前：慧擇(HUIZ.US)