A股機(jī)構(gòu)動(dòng)向參考 | 信創(chuàng)國(guó)產(chǎn)化成共識(shí) 軍工行業(yè)景氣依舊

【今日復(fù)盤】

昨日談到：“很多人都在等美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議落地后搶先手，但預(yù)期的多了反而不見得有機(jī)會(huì)”，確實(shí)如此，鷹派加息疊加了歐洲局勢(shì)緊張，整個(gè)市場(chǎng)要擺脫弱勢(shì)格局有難度。滬指持續(xù)偏弱，險(xiǎn)守3100點(diǎn)，如果不是靠銀行、保險(xiǎn)、石油等撐住，這個(gè)點(diǎn)位其實(shí)早就破了。北向資金今天流出36億元，主要買入保利發(fā)展(600048.SH)、通威股份(600438.SH)等。

每天殺一只大白馬已經(jīng)成為了常態(tài)，片仔癀(600436.SH)跌超7%，相關(guān)中藥類集體走弱。仔細(xì)分析近期爆雷的都是未來預(yù)期很弱的板塊，資金實(shí)在繃不住了才引發(fā)踩踏。這類殺跌不止的話，大盤難言企穩(wěn)。

市場(chǎng)縮量本身就是一種弱勢(shì)的表現(xiàn)，代表了活躍度的降低及場(chǎng)外資金的觀望態(tài)度。還有幾個(gè)特征：一是熱點(diǎn)的延續(xù)性太差。昨日很強(qiáng)的油氣類今天就沒有連板的，最強(qiáng)的招商南油(601975.SH)上板了也被砸開。汽車板塊的中通客車(000957.SZ)褪去了妖股的屬性就一地雞毛被打到跌停。二是始終打不出高度，在浙江世寶(002703.SZ)走出四板之后，后面的補(bǔ)漲高度都很難到三板，包括辨識(shí)度高的傳藝科技(002866.SZ)、人人樂(002336.SZ)這種。市場(chǎng)壓縮到只能打一板辨識(shí)度高的，所以，這種生態(tài)會(huì)導(dǎo)致高階游資全部偃旗息鼓。連大佬葛衛(wèi)東都直言：好好躺平，享受生活。

市場(chǎng)每天都是追著消息走，昨日搞了油氣類，今天則是軍工類，俄羅斯部分總動(dòng)員那情緒帶起，邏輯似乎也不太正，貌似和咱們也沒多大關(guān)系。四川九州(000801.SZ)這個(gè)和大飛機(jī)有些關(guān)聯(lián)，北化股份(002246.SZ)也是前期的老莊了。

信創(chuàng)這塊和大國(guó)博弈相關(guān)，每次緊張都會(huì)炒一下。上周末拉過一次，這個(gè)題材算二次發(fā)酵，龍頭東方中科(002819.SZ)、南天信息(000948.SZ)看能不能打出新高度，中軍中國(guó)軟件(600536.SH)也比較關(guān)鍵。

市場(chǎng)高標(biāo)是次新的利仁科技(001259.SZ)，主營(yíng)是廚房小家電，能走到五板高度很出乎意料。感覺有點(diǎn)是刻意打造的空間板。有點(diǎn)意思的是新華聯(lián)(000620.SZ)今天拉了一個(gè)準(zhǔn)地天，看接下來地產(chǎn)能否輪動(dòng)到，還有智能機(jī)器。

信創(chuàng)

以AI、芯片為代表的關(guān)鍵核心技術(shù)的供應(yīng)鏈安全已成為大國(guó)戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)的核心焦點(diǎn)。IT產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)必須實(shí)現(xiàn)底層安全、自主可控，才能應(yīng)對(duì)未來更多的不確定性。隨著疫情影響減弱，2022H2開始信創(chuàng)需求逐季改善，信創(chuàng)推廣有望提速。

南天信息(000948.SZ)：中標(biāo)中國(guó)銀行，郵儲(chǔ)建行等多個(gè)大型金融科技、信創(chuàng)系統(tǒng)工程項(xiàng)目，參與了部分國(guó)有大行央行的數(shù)字人民幣相關(guān)研發(fā)工作，也開發(fā)了部分銀行與CIPS的接口。

軍工

9月21日盤中消息，俄羅斯宣布進(jìn)行部分動(dòng)員，總?cè)藬?shù)預(yù)計(jì)為30萬人。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，SW國(guó)防軍工指數(shù)22H1營(yíng)收+7.8%(11/31)，歸母凈利潤(rùn)+5.9%(11/31)。上半年歸母凈利潤(rùn)增速超過30%的軍工企業(yè)多達(dá)45家。國(guó)防軍工行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響較弱，國(guó)防裝備更新?lián)Q代下業(yè)績(jī)確定性高，近期各國(guó)都紛紛開始加強(qiáng)自身軍備或上調(diào)國(guó)防預(yù)算，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)與國(guó)外的采購(gòu)訂單都會(huì)大幅增加。

西儀股份(002265.SZ)：擬通過向兵器裝備集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購(gòu)買其持有的建設(shè)工業(yè)100%股權(quán)，交易作價(jià)為49.65億元，繼續(xù)推進(jìn)重大資產(chǎn)重組。

四川九洲(000801.SZ)：C919一級(jí)供應(yīng)商，與華為聯(lián)合開發(fā)多款光通信終端產(chǎn)品，已形成批量供貨能力，CBB已運(yùn)用于公司射頻微波相關(guān)產(chǎn)品，正積極投入下一代ADS-B相關(guān)技術(shù)的攻關(guān)。

【掘金龍虎榜】

中國(guó)軟件(600536.SH)：龍虎榜陣容豪華，機(jī)構(gòu)席位買入1.19億元，滬股通對(duì)倒凈買入4191萬元，買五是量化基金的席位買入3474萬元，當(dāng)日凈買入2.6億元，該股如突破前期高點(diǎn)，則有望打開上升空間。

基本面分析：2022年H1，受國(guó)際局勢(shì)、北京、上海等多地受疫情影響停工停產(chǎn)，公司業(yè)務(wù)開展受到一定影響。公司推進(jìn)以網(wǎng)信業(yè)務(wù)為核心的自主軟件產(chǎn)品，2022年H1實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收37%的同比增長(zhǎng)，彰顯了公司實(shí)力和業(yè)績(jī)韌性。

2022年H1，麒麟軟件實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4.11億，凈利潤(rùn)1.02億元。相比友商同期營(yíng)收為6323萬元、凈利潤(rùn)為-3.74億元，麒麟軟件與友商營(yíng)收比例從2021底的1.7：1提升到6.5：1，市占率大幅提升。生態(tài)方面，2022年H1，麒麟軟件發(fā)布銀河麒麟桌面操作系統(tǒng)V10SP12203版本，聯(lián)合眾多合作伙伴共同成立中國(guó)首個(gè)桌面操作系統(tǒng)根社區(qū)openKylin，積極推進(jìn)軟硬件生態(tài)適配認(rèn)證工作。截至22年8月30日，麒麟軟件生態(tài)適配數(shù)量已超過70萬款。

達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)高速增長(zhǎng)：2022年H1，達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.50億元，同比增長(zhǎng)21%，凈利潤(rùn)為0.79億元，凈利率高達(dá)32%。達(dá)夢(mèng)數(shù)據(jù)是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)庫產(chǎn)品開發(fā)服務(wù)商，2022年H1，公司中標(biāo)南瑞集團(tuán)2022年數(shù)據(jù)框架項(xiàng)目和武漢地鐵7號(hào)線北延線工程自動(dòng)售檢票系統(tǒng)項(xiàng)目，持續(xù)獲得多個(gè)行業(yè)標(biāo)桿客戶。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

金智科技(002090.SZ)：近期獲華夏基金、嘉實(shí)基金、富國(guó)基金、南方基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：8月12日公司公告，中標(biāo)2316.65萬元南方電網(wǎng)相關(guān)項(xiàng)目。

機(jī)器人概念：子公司南京悠闊電氣科技有限公司自主研制的UK-R200變電站智能巡檢機(jī)器人經(jīng)過嚴(yán)格測(cè)試，成功通過國(guó)家電網(wǎng)公司2018年變電站智能巡檢機(jī)器人性能檢測(cè)集中測(cè)試。

22年6月21日公司公布，公司與江蘇軟件園管委會(huì)簽署了新能源服務(wù)戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方擬就江蘇軟件園低碳園區(qū)建設(shè)開展全面合作。軟件園提供3000平方米的屋頂面積，該項(xiàng)目平均年發(fā)電量約為30萬度。公司提供的低碳園區(qū)整體解決方案可以集成分布式光伏、儲(chǔ)能、充電樁、光伏制氫等多種供用能系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)供能側(cè)的多能互補(bǔ)和用能側(cè)終端一體化。

虛擬電廠概念：公司掌握虛擬電廠相關(guān)核心技術(shù)，包括分布式新電源優(yōu)化協(xié)調(diào)控制、區(qū)域快速通信技術(shù)、區(qū)域快速控制技術(shù)、源荷儲(chǔ)聚合控制技術(shù)等。

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