半年規(guī)??s水超百億!楊銳文:堅持能源、自主可控、消費升級三大主線不動搖

站在當下來看,楊銳文指出,未來比較明確的主線方向無外乎三個方向——能源線、自主可控線、消費升級線。

智通財經(jīng)APP獲悉,截至二季度末,景順長城明星基金經(jīng)理楊銳文旗下9只基金總規(guī)模為373.21億元,而去年年末,他在管的8只基金總規(guī)模達到482.49億元。這意味著,半年內(nèi)楊銳文在管規(guī)??s水超100億元。半年報數(shù)據(jù)顯示,楊銳文2022年上半年虧損76.25億元。天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,今年以來,楊銳文旗下僅有兩只基金虧損未超過20%,同類排名均處于靠后位置。

對此,在當前市場低迷的環(huán)境下,楊銳文于直播中表示,“面對急劇的變化,我充滿危機感?!彼钚胖挥袚肀磥聿拍懿槐粫r代所拋棄,這也是他不管風雨飄搖依然堅持投資成長股的原因。

他還強調(diào),“投資需要相對樂觀的心態(tài),大家都恐懼的時候,自己不能也慌了,還是要確保自己清醒且保持足夠的理性?!迸c此同時,他會反思他投資的股票,思考什么公司跌下來是機會,什么公司是基本面真出問題了,根據(jù)市場情況不斷優(yōu)化自己的組合,做有價值的堅持。

他指出,“如果我們相信這只是短期困難,股價遲早重新回來,甚至未來還有很大的空間,我們一定會堅持我們的選擇。”

今年的基金重倉股表現(xiàn)不好,對絕大部分基金來說都面臨了巨大的壓力,廣泛的基民遭受到損失。對于基金經(jīng)理而言,也面臨著空前的壓力,過去的一些認知正在發(fā)生變化與顛覆。市場變化多端,并不是所有時刻都是順風順水,楊銳文認為,要有能力安然度過投資的水逆期,別倒在黎明前。

楊銳文在交流中談到,主題基金是不能和均衡配置的基金去相比的。最近兩年,新能源是最耀眼的那顆星。因此,新能源主題基金表現(xiàn)強勁也是很正常的。但是展望未來,新能源基金不一定就能跑贏其他基金。

楊銳文認為,“我們不應(yīng)該把貝塔的暴露,認為是自己阿爾法的能力,個人能力的體現(xiàn)?!碑斎?,這里面肯定有一定的阿爾法的因素。但是,在這么強烈的風口趨勢之下,豬都能上天,行業(yè)帶來的貝塔才是最重要的。

今年以來,戰(zhàn)爭與沖突、通脹與蕭條如影隨形,世界似乎發(fā)生了急劇的變化。無論是國內(nèi)還是歐美的政治經(jīng)濟環(huán)境都發(fā)生了明顯的變化。楊銳文稱,之前判斷中小盤的風格,將會強于偏中大市值的機構(gòu)重倉股。因此在市場轉(zhuǎn)暖的時候,增加了部分中小盤的持倉,但考慮到流動性的原因,這部分的占比相對較低。

站在當下來看,楊銳文指出,未來比較明確的主線方向無外乎三個方向——能源線、自主可控線、消費升級線。

就現(xiàn)在的新能源機會而言,楊銳文認為,過去兩三年這種全面的貝塔性已經(jīng)過去了,未來考驗基金經(jīng)理們,如何從中尋找阿爾法的機會。毫無疑問,能源線的機會是持續(xù)的,但是,最容易賺錢的機會已經(jīng)過去了。可能有幾倍或者十倍以上的機會,但是挑選的難度是增大了不少的。

另外有一點,楊銳文談到,對于半導體,盡管今年跌幅挺大、表現(xiàn)不好,電子板塊也是跌幅第一,但是對它的未來依舊是充滿著信心的?!耙驗閺?018、2019年開始投資半導體來看,我認為,市場遠遠低估了這些年我們中國半導體的發(fā)展和突破。”他講到。

楊銳文認為,再給那些芯片設(shè)計公司、半導體材料、半導體設(shè)備公司四年時間,給能會給大家?guī)砀@人的變化,帶來質(zhì)的飛躍。與此同時,自主可控的最大級別的浪潮也即將要到來,這是國家安全的迫切性所推動的。所以這會使得整個半導體行業(yè),出現(xiàn)不少的幾倍或者十倍以上的個股機會。當然,今天是痛苦的,因為今年很多股票都表現(xiàn)不佳。但是,楊銳文認為,“只有一直去跟蹤研究,我們才能在這個行業(yè)起飛、這個股票起飛當中,獲取到驚人的回報?!?/p>

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