瑞信：電信股最新評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)(表) 首選中國(guó)電信(00728)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，電信公司具有穩(wěn)建增長(zhǎng)及有吸引力的股息回報(bào)，全年股息率達(dá)8%至9%，有良好的防守性，對(duì)該板塊續(xù)持增持看法，首選中國(guó)電信(00728)，其后依次看好中國(guó)移動(dòng)(00941)及中國(guó)聯(lián)通(00762)。首八個(gè)月中國(guó)新增67.7萬(wàn)個(gè)5G基站，高于指引的逾60萬(wàn)個(gè)，對(duì)比電信商全年目標(biāo)為77萬(wàn)個(gè)，該行認(rèn)為電信商資本開(kāi)支預(yù)算上行風(fēng)險(xiǎn)仍較低。

報(bào)告中稱(chēng)，工信部日前公布8月數(shù)據(jù)，電信市場(chǎng)繼續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，其中服務(wù)及固網(wǎng)收入同比增長(zhǎng)7.5%/11.1%，移動(dòng)收入表現(xiàn)持平，移動(dòng)數(shù)據(jù)量同比增長(zhǎng)則加快至15%。該行表示，目前市場(chǎng)復(fù)蘇幅度仍然較少，無(wú)法恢復(fù)投資者對(duì)細(xì)分市場(chǎng)可持續(xù)增長(zhǎng)的信心，雖然中國(guó)5G滲透率于8月已達(dá)58%，但較80%成熟水平仍相距較遠(yuǎn)，實(shí)際5G手機(jī)用戶(hù)滲透率甚至低于30%，因此相信用戶(hù)轉(zhuǎn)移至5G可能對(duì)中國(guó)電信商仍具有推動(dòng)作用。