花旗：預(yù)計(jì)內(nèi)銀股可進(jìn)一步獲市場(chǎng)重估 首選工商銀行(01398)及中國銀行(03988)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表的報(bào)告稱，內(nèi)銀股上半年的表現(xiàn)肯定了該行的看法，認(rèn)為內(nèi)銀資產(chǎn)質(zhì)素改善可以持續(xù)，資產(chǎn)負(fù)債表也較透明，兩項(xiàng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變均帶動(dòng)行業(yè)估值重估，未來股價(jià)催化劑包括第3季業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁，及宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)好過預(yù)期。

花旗稱，產(chǎn)能過剩行業(yè)整合預(yù)計(jì)可惠及國企及行業(yè)龍頭表現(xiàn)，大型銀行是他們的主要貸款人，而宏觀審慎評(píng)估體系(MPA)考核收緊也限制了小型銀行的借款能力，令大型銀行市占率及定價(jià)能力增加，維持長期看好四大內(nèi)銀及招商銀行(03968)。

該行將所覆蓋的15家內(nèi)銀2017至2019年稅后溢利預(yù)測(cè)分別上調(diào)1%、2.2%及6.3%，目標(biāo)價(jià)調(diào)整幅度由下調(diào)7%至上調(diào)25%不等，考慮到凈息差改善及將受惠于國企改革進(jìn)程，將交通銀行(03328)評(píng)級(jí)上調(diào)至“買入”，內(nèi)銀首選仍然是工商銀行(01398)及中國銀行(03988)。