漲過洛陽鉬業(yè)(03993)與方大炭素，齊合環(huán)保(00976)可以嗎？

本文選自“雪球”，作者“上天的寵兒”，原標(biāo)題《齊合環(huán)保強(qiáng)過方大炭素與洛陽鉬業(yè)》。智通財(cái)經(jīng)摘編原文如下，供投資者參考，不代表智通財(cái)經(jīng)觀點(diǎn)。

這一波周期股中最強(qiáng)的二支股票就方大炭素與洛陽鉬業(yè)(03993)了，我一直以為現(xiàn)在已經(jīng)是牛二與牛三的分界點(diǎn)了，不太可能有更好的標(biāo)的了，但前段時(shí)間無意中復(fù)盤，發(fā)現(xiàn)了齊合環(huán)保(00976)，讓我感到驚喜，經(jīng)過分析對(duì)比，我堅(jiān)信，齊合環(huán)保到年底會(huì)漲過洛陽鉬業(yè)與方大炭素。

原因如下：

齊合環(huán)保是王的女人

港股第一要?jiǎng)?wù)是排雷，在齊合環(huán)保的股東名單中，有一個(gè)持股量占8.64%的神秘股東：

這個(gè)名為Central Huijin Investment Ltd.的名公司，通過百度查詢?yōu)椋?/p>

經(jīng)過測(cè)算，中央?yún)R金的持倉成本在5.5元左右，而現(xiàn)價(jià)打8折。只有在港股你才有機(jī)會(huì)持倉成本比莊家還低，A股是不可能的。

盈利能力對(duì)比分析

大家可以看到，三支股票都是高速增長的標(biāo)的都非常好，真的是各有千秋：

齊合環(huán)保的優(yōu)勢(shì)：去年并購了一家德國的廢品回收公司，規(guī)模比齊合本身大三倍，可以說是蛇吞象之作，去年已經(jīng)重組完成，今年并表，所以營收增長了4.8倍;

方大炭素的優(yōu)勢(shì)：在于產(chǎn)品漲價(jià)，簡單暴力，雖然營收增長不多，但我猜也許對(duì)手短期內(nèi)產(chǎn)能無法跟上來，所以這個(gè)漲價(jià)至少會(huì)在年內(nèi)可以保持;

洛陽鉬業(yè)的優(yōu)勢(shì)：去年抄底并購了一批公司，一部分還在整合中，今年已經(jīng)一部分公司可以創(chuàng)造營收了，所以營收增長了4.15倍，但利潤還未完全釋放。

因?yàn)槲磥沓錆M不確定性我無法直接通過幾個(gè)簡單的指標(biāo)指出誰強(qiáng)誰弱，我重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)三支股票都非常好。我仔細(xì)分析了一下，在不同的條件下三支股票分別為最好：

1)、如果大宗商品的漲價(jià)潮持續(xù)到明年(2018年)年底，那么一定是洛陽鉬業(yè)最強(qiáng)，因?yàn)樗鼤?huì)重組好旗下的公司，增加更多的營收與利潤;

2)、如果還以依原來的產(chǎn)品漲價(jià)倍數(shù)來算，那么方大炭素最強(qiáng)，因?yàn)槔麧檿?huì)最高;但這種指數(shù)極的價(jià)格增長能持續(xù)到明年的可能性應(yīng)該不大，因?yàn)閷?duì)手的產(chǎn)能會(huì)跟上來;所以跟方大炭素的行情最多也就是在年內(nèi);

3)、齊合環(huán)保今年的產(chǎn)能增長到原來的4倍多，對(duì)比方大炭素只要銅的價(jià)格漲超過炭素的四分之一，齊合環(huán)保就強(qiáng)過方大炭素;對(duì)比洛陽鉬業(yè)齊合環(huán)保的漲幅是有實(shí)在業(yè)績支撐的，而洛陽鉬業(yè)更多的是預(yù)期;

從盈利能力上我認(rèn)為三支股票不分上下，打平手。

齊合環(huán)保的最大強(qiáng)勢(shì)

齊合環(huán)保最強(qiáng)的在于行情才剛剛啟動(dòng)，而洛陽鉬業(yè)和方大炭素已經(jīng)走完至少一半的路程。從估值上看齊合環(huán)保是1.5PB，而方大炭素是9PB，洛陽鉬業(yè)是4.4PB。

從股票走勢(shì)上看，從2016年2月以來的最低價(jià)：

方大炭素最低價(jià)7.61，現(xiàn)價(jià)32.3，漲幅：424%；

洛陽鉬業(yè)(港股前復(fù)權(quán))最低價(jià)0.92，現(xiàn)價(jià)4.2，漲幅456%；

齊合環(huán)保最低價(jià)3.15，現(xiàn)價(jià)4.32，漲幅：37%。

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（編輯：姜禹）