安信國際：維持環(huán)球新材國際(06616)“買入”評級 目標價降至7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，安信國際發(fā)布研究報告稱，維持環(huán)球新材國際(06616)“買入”評級，考慮到產(chǎn)能延期的影響，下調(diào)2022-24年凈利潤預(yù)測至2.5/3.3/4.4億元人民幣(下同)，對應(yīng)EPS為0.23/0.31/0.4港元;另基于盈利預(yù)測和投資情緒欠佳導(dǎo)致行業(yè)估值縮減，目標價下調(diào)至7港元，較現(xiàn)價有73%的上漲空間。該行認為公司在珠光顏料行業(yè)領(lǐng)域具有良好的發(fā)展前景，隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的提升利潤率還有向上的空間，此外也看好其利用現(xiàn)有優(yōu)勢探索新能源領(lǐng)域的發(fā)展。

報告中稱，公司在合成云母領(lǐng)域擁有獨家技術(shù)優(yōu)勢，是行業(yè)中唯一可以對合成云母產(chǎn)線進行大規(guī)模擴產(chǎn)的企業(yè)，未來將進一步享受合成云母技術(shù)帶來的利益。一期工廠初始設(shè)計產(chǎn)能僅為1萬噸，公司通過加密產(chǎn)線、調(diào)整生產(chǎn)流程能一定程度提升產(chǎn)能，但提升空間有限，工廠當(dāng)前處于滿負荷運作狀態(tài);二期工廠正在建設(shè)中，第一階段6000噸產(chǎn)能，廠房和生產(chǎn)線安裝已經(jīng)完工，預(yù)計三季度陸續(xù)投產(chǎn)。隨著產(chǎn)能的進一步釋放，該行預(yù)測其將實現(xiàn)較快發(fā)展。

該行表示，公司希望借助在合成云母領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢，充分挖掘在新能源電池領(lǐng)域的發(fā)展機會。合成云母具有絕緣、耐熱、耐高壓等良好性能，可以用于生產(chǎn)新能源電池的涂覆隔膜和絕緣隔熱材料。目前已經(jīng)完成新能源電池隔熱材料的研發(fā)，并正在積極與電池廠商接洽訂單，目標是在2022年下半年產(chǎn)生收入。隔膜材料方面，與浙大實驗室合作開發(fā)，目前正在產(chǎn)品的迭代研發(fā)中。