瑞信：看好ASM太平洋(00522)下半年表現(xiàn) 評級“優(yōu)于大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告稱，ASM太平洋(00522)過去三個(gè)月股價(jià)大跌17%，因季節(jié)性因素影響，年中訂單見頂，加上市場憂慮蘋果更新設(shè)備的周期已過。不過，該行認(rèn)為現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)更吸引，因下半年情況樂觀及明年有更大增長動(dòng)力。

該行預(yù)期ASM太平洋繼續(xù)受惠于包裝升級、多鏡頭周期、顯示技術(shù)提升以及內(nèi)地工廠加大自動(dòng)化。

該行預(yù)期主要客戶的收入占比由2015年的14%上升至2019年的35%，2017至2019年的年復(fù)合增長達(dá)34%，毛利率預(yù)計(jì)會(huì)有所改善。

該行上調(diào)2017至2019每股盈利預(yù)測5至14%，并維持目標(biāo)價(jià)155元，重申“優(yōu)于大市”評級。