交銀國(guó)際：維持網(wǎng)龍(00777)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)25港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持網(wǎng)龍(00777)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，上調(diào)2022年收入/利潤(rùn)預(yù)測(cè)7%/11%，反映上調(diào)教育收入預(yù)測(cè)20%等，并看好教育業(yè)務(wù)的收入增長(zhǎng)和利潤(rùn)率改善，目標(biāo)價(jià)25港元。

報(bào)告中稱(chēng)，公司上半年收入同/環(huán)比增26%/15%至42億元人民幣(下同)，超該行預(yù)期17%，受益于教育業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)(收入同/環(huán)比增71%/32%)，調(diào)整后凈利潤(rùn)為8.16億元，高于該行預(yù)期7.06億元，調(diào)整后凈利率為19%(去年同期17%)。

展望2022年業(yè)績(jī)：1)游戲：《魔域手游2》預(yù)計(jì)4季度上線，手游或有增量貢獻(xiàn)。2)教育：預(yù)計(jì)期內(nèi)教育收入增40%，主要由普米的強(qiáng)勁出貨量推動(dòng)，受益于混合學(xué)習(xí)解決方案的持續(xù)需求，及通過(guò)更多元的產(chǎn)品線擴(kuò)大市場(chǎng)份額，提高核心市場(chǎng)滲透率。3)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率：游戲?qū)⒈３窒鄬?duì)穩(wěn)定的利潤(rùn)率，教育業(yè)務(wù)有望于明年實(shí)現(xiàn)盈利。