開源證券：工業(yè)母機(jī)頂層設(shè)計(jì)逐步推進(jìn) 裝備數(shù)字化專項(xiàng)政策蓄勢待發(fā)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，開源證券發(fā)布研究報(bào)告稱，9月6日，工信部舉行“新時(shí)代工業(yè)和信息化發(fā)展”系列新聞發(fā)布會第五場，計(jì)劃會同有關(guān)部門，繼續(xù)做好工業(yè)母機(jī)行業(yè)頂層設(shè)計(jì)，突破核心關(guān)鍵技術(shù)，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，并且，也將制定發(fā)布專項(xiàng)政策文件，加快推動裝備數(shù)字化發(fā)展。該行認(rèn)為，中短期來看，國產(chǎn)工業(yè)母機(jī)突圍路徑主要有二：1)供應(yīng)鏈自主可控;2)提升機(jī)床性能。受益標(biāo)的：海天精工(601882.SH)、宇環(huán)數(shù)控(002903.SZ)、秦川機(jī)床(000837.SZ)、國機(jī)精工(002046.SZ)等。

開源證券主要觀點(diǎn)如下：

工業(yè)母機(jī)頂層設(shè)計(jì)逐步推進(jìn)，裝備數(shù)字化專項(xiàng)政策蓄勢待發(fā)

2022年9月6日，工信部舉行“新時(shí)代工業(yè)和信息化發(fā)展”系列新聞發(fā)布會第五場，主題是“大力發(fā)展高端裝備制造業(yè)”。工信部計(jì)劃會同有關(guān)部門，繼續(xù)做好工業(yè)母機(jī)行業(yè)頂層設(shè)計(jì)，積極推進(jìn)專項(xiàng)接續(xù)，進(jìn)一步完善協(xié)同創(chuàng)新體系和機(jī)制，突破核心關(guān)鍵技術(shù)，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，培育優(yōu)質(zhì)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)集群，保持產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定。并且，也將制定發(fā)布專項(xiàng)政策文件，加快推動裝備數(shù)字化發(fā)展。

工業(yè)母機(jī)技術(shù)水平顯著提升，產(chǎn)業(yè)配套日臻完善

“高檔數(shù)控機(jī)床與基礎(chǔ)制造裝備”專項(xiàng)實(shí)施以來，我國工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)自主開發(fā)能力及技術(shù)水平持續(xù)提升，根據(jù)工信部披露，目前我國已實(shí)現(xiàn)全數(shù)字化高速高精運(yùn)動控制、多軸聯(lián)動等關(guān)鍵核心技術(shù)突破，成功研制臥式雙五軸鏡像銑機(jī)床、8萬噸模鍛壓力機(jī)等高端裝備。高檔數(shù)控機(jī)床平均無故障時(shí)間間隔(MTBF)由600小時(shí)優(yōu)化至2000小時(shí)，精度指標(biāo)提升20%。工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)配套日臻完善。工信部披露顯示，目前國產(chǎn)高檔數(shù)控系統(tǒng)在國產(chǎn)機(jī)床中市場占有率由專項(xiàng)實(shí)施前的不足1%提高到31.9%;五軸擺角銑頭等功能部件的市場占有率由不足10%提升至30%以上;數(shù)字化刀具市場占有率由不足10%發(fā)展到45%。

關(guān)鍵零部件部分自制，自主可控行則將至

我國工業(yè)母機(jī)已能夠滿足重點(diǎn)行業(yè)基本需求。根據(jù)工信部披露，目前我國已實(shí)現(xiàn)飛機(jī)結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)裝備自主可控，成功研制船用重型曲軸所需的車銑加工中心，汽車沖壓生產(chǎn)線國內(nèi)和全球新增市場占有率分別達(dá)到80%和40%。但受制于基礎(chǔ)工業(yè)及前沿學(xué)術(shù)發(fā)展，我國工業(yè)母機(jī)關(guān)鍵部件長期依賴國外品牌，取得突破需要時(shí)間;根據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，目前我國頭部企業(yè)關(guān)鍵部件自制/國產(chǎn)化率：主軸>導(dǎo)軌/軸承>滾珠絲杠>數(shù)控系統(tǒng)。

MIR數(shù)據(jù)顯示，2021年我國數(shù)控機(jī)床銷售額678.8億元，同增28.8%;銷售量21.1萬臺，同增29.3%。該行認(rèn)為，中短期來看，國產(chǎn)工業(yè)母機(jī)突圍路徑主要有二：(1)供應(yīng)鏈自主可控：主要系提升主軸、數(shù)控系統(tǒng)等關(guān)鍵構(gòu)件的自制率或國產(chǎn)化率，保障供應(yīng)鏈安全。(2)提升機(jī)床性能：從誤差補(bǔ)償、數(shù)字化、裝配等技術(shù)層面入手，減輕原材料材質(zhì)及工藝問題對機(jī)床精度的負(fù)面影響;同時(shí)在多軸聯(lián)動等方面尋求技術(shù)突破。

受益標(biāo)的：

工業(yè)母機(jī)：海天精工(601882.SH)、宇環(huán)數(shù)控(002903.SZ)、秦川機(jī)床(000837.SZ)、科德數(shù)控(688305.SH)、日發(fā)精機(jī)(002520.SZ)、國盛智科(688558.SH)、創(chuàng)世紀(jì)(300083.SZ)、紐威數(shù)控(688697.SH)、華東重機(jī)(002685.SZ)

數(shù)控系統(tǒng)：華中數(shù)控(300161.SZ)

主軸：昊志機(jī)電(300503.SZ)、國機(jī)精工(002046.SZ)

刀具：中鎢高新(000657.SZ)、華銳精密(688059.SH)、歐科億(688308.SH)

風(fēng)險(xiǎn)提示：工業(yè)母機(jī)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期、地緣政治及供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。