小摩：內(nèi)銀股中偏好招商銀行(03968)及郵儲銀行(01658)

智通財經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，預(yù)計內(nèi)銀股下半年將繼續(xù)跑輸大市，其中偏好招商銀行(03968)及郵儲銀行(01658)，相信該等公司擁有強大的零售特許經(jīng)營權(quán)，并且處于股本回報率的擴張軌跡。

報告中稱，內(nèi)銀次季收入和利潤增長持續(xù)放緩，符合市場預(yù)期;即使資本市場疲軟，資產(chǎn)質(zhì)量及私人銀行的資產(chǎn)管理規(guī)模呈顯著增長，是令人驚喜的重要上行因素。至于今年下半年，該行稱由于凈息差收窄及費用恢復(fù)緩慢，預(yù)計收入將會繼續(xù)放緩，即使管理層努力淡化風(fēng)險，但仍關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量。