概念追蹤 | 歐洲能源問題加劇 維生素供給端將受影響 有望催化價格重現(xiàn)2018年上漲趨勢(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，9月26日，歐洲能源問題繼續(xù)發(fā)酵，維生素板塊繼續(xù)走強，板塊整體上漲3.69%，其中，廣濟藥業(yè)(000952.SZ)、兄弟科技(002562.SZ)漲停，浙江醫(yī)藥(600216.SH)上漲8.6%，新和成(002001.SZ)、安迪蘇(600299.SH)、天新藥業(yè)(603235.SH)等股拉升跟漲。招商證券指出，近期受國際能源短缺問題持續(xù)影響，歐洲蛋氨酸和維生素企業(yè)成本承壓，國內(nèi)蛋氨酸市場行情小幅上漲，全球VE工廠開工極低，企業(yè)供應偏緊，VE市場有望保持強勢運行，國內(nèi)VA企業(yè)多處于停產(chǎn)檢修狀態(tài)，供應收縮，預計下半年VA市場有望逐步觸底回升。

能源問題增加了歐洲化工不可抗力風險，歐洲維生素A、維生素E產(chǎn)量全球占比達到50%、36%，天然氣短缺將對全球維生素供給端造成顯著影響。此外，8月底，根據(jù)歐洲干旱觀測站，歐洲經(jīng)歷了或為500年來最嚴重的一次的旱災，極端天氣導致萊茵河水位不斷下探。就歷史經(jīng)驗而言，維生素價格主要跟隨供給而波動，并且幅度極大。據(jù)悉，2018年萊茵河斷航期間，VA及VA原料檸檬醛運輸受阻，VA價格從247.5元/噸上漲至525元/噸，漲幅112.12%，2022年萊茵河面臨斷航危機，有望催化維生素價格重現(xiàn)2018年的上漲趨勢。

據(jù)生意社發(fā)布數(shù)據(jù)統(tǒng)計，8月29日，國產(chǎn)維生素C為28元，國產(chǎn)維生素E為83元，國產(chǎn)維生素A為118元。9月5日，維生素A(含量:50萬IU/g)主流報價115-120元/公斤，維生素C(飼料級)主流報價25-28元/公斤，維生素E(含量:50%)主流報價81-85元/公斤。

對于維生素板塊，無論是天然氣能源危機或者萊茵河斷航危機，都是短期引發(fā)資金追捧的風口驅(qū)動。如果看維生素最核心的產(chǎn)品，維生素A的價格走勢，從2020年最高峰500元/公斤的，已經(jīng)下滑到百元每公斤的區(qū)間。目前維生素價格已經(jīng)有所緩解，整體來看，維生素A市場止跌趨穩(wěn)，場內(nèi)挺價意愿較強;維生素C市場價格暫穩(wěn)，市場平穩(wěn)運行;維生素E價格堅挺，整體維生素市場止跌趨穩(wěn)走勢。

華創(chuàng)證券表示，在能源價格高企+能源停供風險+運輸受限三大問題疊加下，博弈歐洲相關化工供給減少，抬升價格的勝率已經(jīng)逐漸提高，基于三點理由重點推薦維生素行業(yè)，1)歐洲維生素產(chǎn)能占比極高，其中維生素A占比51.2%，維生素E占比36.4%;2)需求剛性，受到豬周期上行拉動，維生素需求向好，Q4有望迎來補庫行情;3)當下維生素價格指數(shù)處于歷史2.93%分位，底部挺價欲望強烈;4)歷史上看，維生素價格主要跟隨供給而波動，并且幅度極大，即賠率較高。建議關注維生素行業(yè)白馬新和成，彈性標的浙江醫(yī)藥和增量較大的花園生物。

此外，隨著國內(nèi)豬肉需求季節(jié)性的回升，本輪豬周期上行階段已經(jīng)開啟。近日，高毅資產(chǎn)、建信基金等逾百家機構(gòu)調(diào)研牧原股份。牧原股份表示，根據(jù)當前生豬市場價格以及行業(yè)公開數(shù)據(jù)，公司預計下半年豬價將好于上半年情況。

華創(chuàng)證券表示，目前維生指數(shù)處于歷史2.93%分位，底部挺價欲望強烈，而需求方面，豬雞量價雙升有望拉動飼料需求，季節(jié)性旺季也在Q4，新的一輪補庫周期有望開啟。民生證券也認為，由于目前豬周期處于上行階段，未來維生素飼料端需求有望提升，且歐洲能源危機可能導致部分廠家減產(chǎn)甚至停產(chǎn)，萊茵河水位處于低位可能帶來航運壓力，歐洲維生素供給可能產(chǎn)生較大缺口，當下維生素價格處于底部，廠家挺價意向強烈，未來維生素價格有望回升。

相關概念股：

廣濟藥業(yè)(000952.SZ)：公司此前在投資者平臺上表示，公司維生素B2設計產(chǎn)能超過4000T，B6、B12的設計產(chǎn)能1000T。

浙江醫(yī)藥(600216.SH):浙江醫(yī)藥是我國重要的原料藥和制劑生產(chǎn)企業(yè)，是國家維生素重要的生產(chǎn)基地，維生素和類維生素產(chǎn)品涵蓋合成VE、VA、天然VE、維生素H(生物素)、VD3、輔酶Q10、β-胡蘿卜素、斑蝥黃素、葉黃素和番茄紅素，其中VA(50萬IU)產(chǎn)能5000噸、VE油產(chǎn)能20000噸。

天新藥業(yè)(603235.SH)：公司主要從事單體維生素產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品包括維生素B6、維生素B1、生物素、葉酸、維生素D3、抗壞血酸棕櫚酸酯、維生素E粉等。維生素B6和維生素B1是公司的主要產(chǎn)品，在全球亦有較高的市場占有率。

新和成(002001.SZ)：公司為國內(nèi)維生素龍頭，擁有VA(50萬IU)產(chǎn)能10000噸、VE油產(chǎn)能20000噸，可充分受益于VA、VE價格上漲。