招銀國際：上調(diào)綠城服務(wù)(02869)評(píng)級(jí)至“買入” 目標(biāo)價(jià)7.92港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，上調(diào)綠城服務(wù)(02869)評(píng)級(jí)至“買入”，因估值具有吸引力，但下調(diào)財(cái)務(wù)預(yù)估，預(yù)計(jì)2022/23年收入將同比增長24%/22%，毛利率穩(wěn)定在18%-19%，凈利潤預(yù)測同比增長2%/29%，目標(biāo)價(jià)7.92港元，基于穩(wěn)健的核心業(yè)務(wù)擴(kuò)張、處于行業(yè)前列的高品牌質(zhì)量和前景可期的長期戰(zhàn)略布局。

報(bào)告中稱，公司新細(xì)分版塊科技服務(wù)在1H22的收入達(dá)2億元，同比增長297%，毛利率31.3%，2H22和FY23或保持高增長趨勢，該版塊上半年新簽合約價(jià)值約3.35億元，同比增長2.5倍，同時(shí)也將為公司整體賦能提高成本效益。此外，園區(qū)服務(wù)1H22受疫情影響，尤其是房屋經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。另外三個(gè)細(xì)分版塊可能會(huì)在長期的增長中有不錯(cuò)的貢獻(xiàn)：1)社區(qū)零售業(yè)務(wù)快速增長，在1H22達(dá)到收支平衡。2)幼兒教育的快速增長和養(yǎng)老行業(yè)的布局未來有潛力帶來可觀的收入增長，兩項(xiàng)均為國家重點(diǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃將得到大力政策支持。