美銀證券：重申頤海國際(01579)“跑輸大市”評級 目標價下調至18.9港元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報告稱，重申頤海國際(01579)“跑輸大市”評級，將今明年每股盈測下調8%/9%，目標價由22.5港元下調16%至18.9港元。即使公司近期收入復蘇，但第三方業(yè)務可持續(xù)增長可見度仍低，也憂慮定價能力低企及持續(xù)投資新產(chǎn)品/品牌下，毛利率面對壓力。

報告中稱，公司上半收入同比增長2%，符合該行預期，稅后凈利潤同比跌25%，主要受到降價及成本上漲拖累。另受惠于更多內部生產(chǎn)及關連方交易的價格條款較高，令下半年利潤壓力或持續(xù)得以紓緩。