大和：重申招商局港口(00144)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)18港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，重申招商局港口(00144)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，維持2022-24年收入預(yù)測(cè)，但被更高的關(guān)稅所抵銷(xiāo);而由于投資收入優(yōu)于預(yù)期和上港集團(tuán)的更新股權(quán)，上調(diào)2022-24年的每股盈利14%-22%，目標(biāo)價(jià)18港元。

報(bào)告中稱(chēng)，公司管理層下調(diào)今年的吞吐量目標(biāo)，但仍對(duì)下半年表現(xiàn)看法相對(duì)正面，尤其上港集團(tuán)(600018.SH)首7個(gè)月吞吐收益實(shí)現(xiàn)正面增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)和國(guó)際港口吞吐量增速將以中高單位數(shù)加速。

該行表示，招商局港口上半年增持上港集團(tuán)和亞洲空運(yùn)中心的股權(quán)至28.05%/34.6%。管理層表示，計(jì)劃在逐案評(píng)估的基礎(chǔ)上，將部分港口資產(chǎn)出售給母公司，以享受協(xié)同效益。據(jù)管理層說(shuō)法，潛在處置將為目前與母公司共同擁有，該行認(rèn)為公司有機(jī)會(huì)在40%定期派息比率的基礎(chǔ)上派發(fā)特別股息。