中金：維持微創(chuàng)醫(yī)療(00853)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至23.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持微創(chuàng)醫(yī)療(00853)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，下調(diào)2022/23年歸母凈虧損預(yù)測(cè)0.24/0.55億美元至3.1/2.9億美元，目標(biāo)價(jià)降5%至23.4港元，較當(dāng)前股價(jià)有42.9%的上行空間。公司1H22收入4.05億美元，同比增長(zhǎng)5.3%，剔除匯率影響后同比增長(zhǎng)10.1%，權(quán)益股東應(yīng)占虧損同比擴(kuò)大至1.98億美元，低于該行和市場(chǎng)預(yù)期。

報(bào)告中稱，上海醫(yī)保局5月將TAVR耗材納入醫(yī)保范圍(報(bào)銷75-80%);北京醫(yī)保局7月公布創(chuàng)新器械的DRG除外支付辦法;國(guó)家醫(yī)保局8月在答復(fù)人大提議時(shí)表示正研究完善相關(guān)政策，指導(dǎo)各地及時(shí)將符合條件的創(chuàng)新醫(yī)療器械納入醫(yī)保支付范圍。2022年以來，起搏器、冠脈藥球和顱內(nèi)彈簧圈集采結(jié)果趨于溫和，脊柱、心臟電生理也根據(jù)具體情況制定合理分組競(jìng)價(jià)規(guī)則。該行認(rèn)為政策端對(duì)真正具有技術(shù)創(chuàng)新和臨床受益產(chǎn)品的支持日漸明晰，期待各類利好政策加速以TAVR和手術(shù)機(jī)器人為代表的國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新器械放量，利好以微創(chuàng)為代表的平臺(tái)型國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)。