概念追蹤 | 量?jī)r(jià)齊升！海內(nèi)外需求旺盛 光纖光纜市場(chǎng)供需有望維持緊平衡(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，2022世界人工智能大會(huì)9月1日在上海世博中心開(kāi)幕。據(jù)悉，工業(yè)和信息化部將加快5G網(wǎng)絡(luò)和千兆光纖網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，穩(wěn)步構(gòu)建智能高效的融合基礎(chǔ)設(shè)施，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)中心布局，深化算法工作，打造一批人工智能開(kāi)放平臺(tái)。受此消息影響，9月1日截至收盤(pán)，長(zhǎng)飛光纖(601869.SH)漲停封板，亨通光電(600487.SH)大漲8%，中天科技(600522.SH)漲超5%。此前，國(guó)盛證券表示，光纖光纜進(jìn)入價(jià)格恢復(fù)周期，國(guó)內(nèi)需求受到運(yùn)營(yíng)商FTTR建設(shè)加速與東數(shù)西算布局帶動(dòng)，海外需求受到印度、歐美等地固網(wǎng)建設(shè)需求加速，在海內(nèi)外雙重刺激下，光纖光纜價(jià)格從底部復(fù)蘇。光纖光纜的漲價(jià)趨勢(shì)會(huì)在中期繼續(xù)，將帶給行業(yè)企業(yè)更強(qiáng)的主業(yè)支撐。

據(jù)悉，光纖光纜是新一代的傳輸介質(zhì)，一直被喻為數(shù)據(jù)傳輸“高速公路”。與銅質(zhì)介質(zhì)相比，光纖無(wú)論是在安全性、可靠性還是網(wǎng)絡(luò)性能方面都有了很大的提高。光纖傳輸?shù)膸挻蟠蟪鲢~質(zhì)線纜，而且支持的最大距離達(dá)兩公里以上。光纖光纜具有抗電磁干擾性好、保密性強(qiáng)、速度快、傳輸容量大等優(yōu)點(diǎn)。

在數(shù)字化浪潮下，光纖光纜行業(yè)需求有望進(jìn)一步提升。一方面，在F5G和東數(shù)西算等需求帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)光纖光纜用量提升，另一方面，海外正加速5G和固網(wǎng)寬帶建設(shè)。

5G大規(guī)模商用及千兆寬帶的建設(shè)拉動(dòng)光纖光纜需求增長(zhǎng)。隨著我國(guó)光纖寬帶接入網(wǎng)和4G移動(dòng)通信基站建設(shè)的基本完成，運(yùn)營(yíng)商建設(shè)重心逐步轉(zhuǎn)向5G及光纖網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，有望帶來(lái)新一輪需求。由于5G網(wǎng)絡(luò)使用的高頻信號(hào)無(wú)法覆蓋較遠(yuǎn)距離，需要大量基站支撐，而光纖是提供必要的高數(shù)據(jù)傳輸速率的唯一材料，因此，5G網(wǎng)絡(luò)的全面建設(shè)將大幅增加光纖需求量，為光纖市場(chǎng)發(fā)展迎來(lái)新機(jī)遇。根據(jù)《5G應(yīng)用“揚(yáng)帆”行動(dòng)計(jì)劃(2021-2023年)》，到2023年，我國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋水平不斷提升，每萬(wàn)人擁有5G基站數(shù)超過(guò)18個(gè)，建成超過(guò)3000個(gè)5G行業(yè)虛擬專網(wǎng)。

根據(jù)中國(guó)移動(dòng)2021-2022年普通光纜集采招標(biāo)公告顯示，集采的普通光纜預(yù)估規(guī)模為447.05萬(wàn)皮長(zhǎng)公里，折合1.432億芯公里，相比2020年提升20%，相比2019年提升了36%，國(guó)內(nèi)需求趨于復(fù)蘇；在供給端，龍頭集中效應(yīng)逐漸顯著。有機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在此背景下，我國(guó)光纖光纜市場(chǎng)供需有望維持緊平衡，并拉動(dòng)價(jià)格復(fù)蘇，行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入量?jī)r(jià)齊升的新周期。

國(guó)際方面，全球光纖需求旺盛。根據(jù)Lightreading報(bào)道，美國(guó)當(dāng)前正處于對(duì)光纖需求的熱潮中，包括谷歌光纖、AT&；T等將使得光纖需求在2024-2026年達(dá)到頂峰，且將持續(xù)整個(gè)十年。7月25日CRU的數(shù)據(jù)顯示，歐洲、印度和中國(guó)等地光纖價(jià)格迅速上漲，從光纖價(jià)格從2021年3月的創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)上漲了70%，從每光纖公里3.70美元漲至6.30美元，國(guó)內(nèi)當(dāng)前散纖價(jià)格已經(jīng)在35元/芯公里，仍比海外主要地區(qū)價(jià)格要低。2022上半年海關(guān)數(shù)據(jù)顯示光纖出口重量同比增長(zhǎng)82%，出口金額同比增長(zhǎng)50%，出口需求增長(zhǎng)較好。

供給方面，國(guó)內(nèi)光纜線路總長(zhǎng)度穩(wěn)定增加，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，上半年全國(guó)光纜產(chǎn)量為16516.6萬(wàn)芯公里，同比增長(zhǎng)17.93%。同時(shí)國(guó)內(nèi)企業(yè)積極推進(jìn)產(chǎn)品出海，2022上半年海關(guān)數(shù)據(jù)表明，光纖出口重量同比增長(zhǎng)82%，出口金額同比增長(zhǎng)50%。

價(jià)格方面，由于上游原材料(四氯化硅-光棒、氦氣等)價(jià)格上漲，光纖隨之價(jià)格提升，根據(jù)CRU數(shù)據(jù)，歐洲、印度和中國(guó)等地光纖價(jià)格迅速上漲，從2021年3月的創(chuàng)紀(jì)錄低點(diǎn)上漲了70%，從每光纖公里3.70美元漲至6.30美元，國(guó)內(nèi)當(dāng)前散纖價(jià)格已經(jīng)在35元/芯公里，仍比海外主要地區(qū)價(jià)格要低。

值得一提的時(shí)是，光纖光纜板塊核心標(biāo)的的中報(bào)業(yè)績(jī)也體現(xiàn)了行業(yè)景氣度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，盡管營(yíng)收表現(xiàn)一般，但多家光纖光纜制造商上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比倍增。長(zhǎng)飛光纖半年度報(bào)顯示，歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)4.63億元，同比增長(zhǎng)188.05%；中天科技半年報(bào)顯示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)18.24億元，同比增長(zhǎng)628.62%；特發(fā)信息半年報(bào)顯示公司上半年凈利潤(rùn)為0.93億元，同比增長(zhǎng)639.71%。

民生證券表示，光纖光纜行業(yè)上游供給側(cè)部分?jǐn)U產(chǎn)停止，中小廠商產(chǎn)能逐步出清，國(guó)內(nèi)5G+F5G建設(shè)、東數(shù)西算等助推需求回暖，運(yùn)營(yíng)商集采價(jià)格呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，行業(yè)有望開(kāi)啟新一輪景氣周期。WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年7月光纜產(chǎn)量為3275.4萬(wàn)芯公里，同比增長(zhǎng)25%，并顯著高于6月份18%的同比增速，驗(yàn)證國(guó)內(nèi)光纖光纜行業(yè)景氣抬升。

天風(fēng)證券認(rèn)為，光纖光纜賽道未來(lái)需求端受益流量增長(zhǎng)、東數(shù)西算、千兆寬帶等拉動(dòng)，呈持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。天風(fēng)證券預(yù)計(jì)，供求關(guān)系會(huì)持續(xù)改善，有望達(dá)到供需平衡/緊平衡，未來(lái)兩年光纖光纜價(jià)格有望穩(wěn)中有升，同時(shí)受益于原材料價(jià)格開(kāi)始回落，因此光纖光纜盈利能力可持續(xù)提升。

相關(guān)概念股：

長(zhǎng)飛光纖(601869.SH)：公司主要從事研究、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售光纖預(yù)制棒、光纖、光纜及相關(guān)產(chǎn)品。

博創(chuàng)科技(300548.SH)：公司2022年中報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.28億元，同比增長(zhǎng)21.83%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7455.36萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.44%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)6430.32萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.35%。

亨通光電(600487.SH)：公司是國(guó)內(nèi)光通信、通信電纜、電力電纜產(chǎn)品最齊全的綜合性線纜企業(yè)，從事光通信網(wǎng)絡(luò)、智能電網(wǎng)領(lǐng)域高端技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)、制造及系統(tǒng)集成服務(wù)。公司圍繞5G“新基建”和數(shù)據(jù)中心建設(shè)的發(fā)展方向，聚力拓展5G通信與數(shù)通領(lǐng)域前沿技術(shù)產(chǎn)品與應(yīng)用，成功發(fā)布量產(chǎn)版400G硅光模塊與展示基于EML800G光模塊研發(fā)成果。

特發(fā)信息(000070.SZ)：公司業(yè)務(wù)覆蓋光纖光纜、智能網(wǎng)絡(luò)及軍工信息化等領(lǐng)域，從事“光纖光纜+智能接入+軍工信息化+智能服務(wù)”四大產(chǎn)業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。近日公司發(fā)布2022年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.87億元；歸母凈利潤(rùn)9256萬(wàn)元，同比上升640%。