概念追蹤 | 鈷價連續(xù)三周持續(xù)上漲 上游供應(yīng)商看好鈷價在短期內(nèi)迎來上行周期(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，近期國內(nèi)鈷價不斷上行。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，8月31日國內(nèi)電解鈷現(xiàn)貨均價達(dá)35.75萬元/噸，較月初上漲8%，鈷價一改前期下跌走勢，連續(xù)三周持續(xù)上漲，并創(chuàng)下了1個多月新高。中信證券認(rèn)為，鈷市備貨期及3C消費旺季即將來臨，上游供應(yīng)商看好鈷價，預(yù)計鈷價將在短期內(nèi)迎來上行周期。相關(guān)概念股：華友鈷業(yè)(603799.SH)、廈門鎢業(yè)(600549.SH)、當(dāng)升科技(300073.SZ)、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)(301219.SZ)。

電動汽車配套的三元鋰離子電池，其正極材料為鎳鈷錳或鎳鈷鋁，鈷在其中起著穩(wěn)定材料層狀結(jié)構(gòu)、提高材料循環(huán)和倍率性能的用途。其中以三元前驅(qū)體為主的動力電池鈷消耗量占比達(dá)31%，以鈷酸鋰為主的3C鋰電池鈷消耗量占比達(dá)36%。

目前，新能源汽車需求處于快速增長階段，7月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成61.7萬輛和59.3萬輛，同比均增長1.2倍。1-7月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成327.9萬輛和319.4萬輛，同比均增長1.2倍。值得注意的是，乘聯(lián)會調(diào)高了對于新能源乘用車的全年預(yù)期至600萬輛，新能源汽車全年銷量有望突破650萬輛。乘聯(lián)會表示，四季度初仍有可能進(jìn)一步調(diào)高預(yù)測。

據(jù)cfc金屬研究報告顯示，未來鈷需求增長潛力主要來源于動力電池領(lǐng)域，預(yù)計到2023年動力電池領(lǐng)域鈷需求量將達(dá)到8.37萬噸，2021-2023復(fù)合增速為23.4％；而消費電池領(lǐng)域及非電池領(lǐng)域保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢。預(yù)計至2023年全球鈷需求有望達(dá)20.36萬噸，2021-2023年CAGR為9.26％。

國內(nèi)鋰資源雖然豐富但稟賦不佳，而鎳、鈷資源匱乏，鋰、鈷、鎳資源大量依賴進(jìn)口，如果長期高度依賴外國資源，很容易造成“卡脖子”問題。據(jù)中國地質(zhì)調(diào)查局預(yù)測，我國未來鈷需求將達(dá)到2025年12萬噸、2030年19萬噸、2035年27萬噸，未來15年累計需求將高達(dá)248萬噸，是過去70年累計消費總量的3.8倍。

據(jù)海關(guān)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，7月中國鈷原料進(jìn)口總量1萬噸金屬噸，環(huán)比上漲42%，同比上漲37%。2022年1-7月中國鈷原料 進(jìn)口總量5.58萬噸金屬噸。進(jìn)口原料中，7月鈷礦進(jìn)口136金屬噸，環(huán)比下降32%，同比下降2%。1-7月中國鈷礦進(jìn)口總量1079金屬噸，同比增加 105%。 7月鈷濕法冶煉中間品進(jìn)口0.96萬噸金屬噸，環(huán)比增加48%，同比增加43%。1-7月中國鈷濕法冶煉中間品進(jìn)口總 量5.27萬噸金屬噸，同比增加9%。 

據(jù)中證報來源，媒體證實，鈷金屬要被戰(zhàn)略收儲。從資源稀缺程度來看，收儲為國家戰(zhàn)略儲備具備戰(zhàn)略意義。考慮電解鈷工廠產(chǎn)能爬坡有限，一旦收儲落地，將對電解鈷市場供需及鈷價產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

海通證券表示，根據(jù)騰遠(yuǎn)鈷業(yè)《2021年年報》中上海有色網(wǎng)統(tǒng)計，用于3C類電池材料的鈷酸鋰全球銷 量為8.6萬噸，同比上漲14.7%。 鈷酸鋰材料隨電池產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)步發(fā)展，每年需求量穩(wěn)中 有增。公司作為3C 電池和動力鋰電池原材料—氯化鈷和硫酸鈷的重要供應(yīng)商，新能 源汽車賽道的快速增長和3C類消費電子賽道的穩(wěn)定增長為公司的長足發(fā)展提供了有力 的支撐。 海通認(rèn)為，鈷金屬作為三元動力電池和3C類電池生產(chǎn)中不可缺少的一種原材料，其供需情況值得長期跟蹤。 

光大證券認(rèn)為，鈷預(yù)計2022-2023年處于供需緊平衡，2024年后供不應(yīng)求加劇。新能源汽車高速發(fā)展帶來的動力電動用鈷量將有望維持在27%左右的復(fù)合增速(2022-2025年)，2022-2023年全球鈷礦供給增長較快，鈷行業(yè)將維持供需緊平衡；2024年后新增鈷礦有限，鈷供應(yīng)短缺將加劇。

相關(guān)概念股：

華友鈷業(yè)(603799.SH)：主要從事新能源鋰電材料和鈷新材料產(chǎn)品的研發(fā)制造業(yè)務(wù)，華飛鎳鈷（印尼）有限公司規(guī)劃建設(shè)的年產(chǎn)12萬噸（鎳金屬量）氫氧化鎳鈷濕法項目目前已全面開工建設(shè)，預(yù)計2023年上半年具備投料條件。

廈門鎢業(yè)(600549.SH)：專注于鎢鉬、稀土和能源新材料三大核心業(yè)務(wù)，為世界一流電池企業(yè)提供高品質(zhì)的鈷酸鋰、三元材料等先進(jìn)電池材料。今年上半年，公司鈷酸鋰銷量為 1.87 萬噸，全球市場占有率仍穩(wěn)居行業(yè)第一。

當(dāng)升科技(300073.SZ)：作為全球鋰電正極材料龍頭企業(yè)，主要從事多元材料、鈷酸鋰等等材料的技術(shù)研究和生產(chǎn)銷售。公司高容量型鈷酸鋰產(chǎn)品持續(xù)在數(shù)碼消費類電子產(chǎn)品市場中占據(jù)領(lǐng)先地位，上半年公司鈷酸鋰業(yè)務(wù)收入為4.36億元。

騰遠(yuǎn)鈷業(yè)(301219.SZ)：主要從事鈷、銅產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，為國內(nèi)領(lǐng)先的鈷鹽生產(chǎn)企業(yè)之一。公司的核心產(chǎn)品為氯化鈷、硫酸鈷等鈷鹽、電積鈷及電積銅。上半年公司鈷系列產(chǎn)品產(chǎn)量4495金屬噸，鈷產(chǎn)品營收16.23億元。