交銀國際：維持中信銀行(00998)“中性”評級 目標價降至3.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持中信銀行(00998)“中性”評級，目標價由4港元降7.5%至3.7港元。該行認為公司經(jīng)營繼續(xù)穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)提升;但鑒于資產(chǎn)收益率下降，收入和盈利增長可能弱于同業(yè)，凈息差收縮壓力仍然存在。

報告中稱，中信銀行上半年減值損失減少，歸屬凈利潤同比增12.1%，略高于Q1增速，但收入和撥備前收入僅增長2.4%/0.8%。另資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，Q2不良率環(huán)比再下降5個基點至1.3%;逾期率環(huán)比下降23個基點，資產(chǎn)負債表更健康，撥備覆蓋率環(huán)比上升。同時凈息差收縮也有所收窄，該行預測第2季凈息差將同環(huán)比跌9/6個基點，主因資產(chǎn)收益率下降較快及存款成本相對穩(wěn)定。