大和：維持華潤燃氣(01193)“持有”評級 目標價降至32港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，維持華潤燃氣(01193)“持有”評級，因匯率因素，下調(diào)2022-24年燃氣銷售增長預(yù)測，每股盈利預(yù)測也較市場共識低3%-8%，目標價由37港元下調(diào)13.5%至32港元。

報告中稱，公司中期純利同比跌逾6%至30.4億元，其中，天然氣銷售利潤同比急跌25%，但燃氣接駁業(yè)務(wù)利潤同比增18%，抵消前者的影響，預(yù)計通過有效的成本控管，全年每立方米天然氣銷售利潤率將見改善，目標達0.5元/立方米。此外，華潤燃氣上半年取1000萬元的負數(shù)經(jīng)營現(xiàn)金流，而去年同期取46.7億元的正向經(jīng)營現(xiàn)金流，主要由于客戶付款延遲了3-6個月，預(yù)將于第四季轉(zhuǎn)正。