大和：維持申洲國(guó)際(02313)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至96港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報(bào)告稱，維持申洲國(guó)際(02313)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，考慮到全球需求疲弱及利潤(rùn)復(fù)蘇放緩，下調(diào)2022-24年每股盈利預(yù)測(cè)3%至14%，目標(biāo)價(jià)由105港元下調(diào)8.6%至96港元。

報(bào)告中稱，全球主要品牌的運(yùn)動(dòng)服裝庫(kù)存過(guò)剩，市場(chǎng)對(duì)整個(gè)行業(yè)存憂慮，該行認(rèn)為申洲也不能幸免，但同時(shí)是一個(gè)發(fā)展與規(guī)模較小但增長(zhǎng)較快客戶的業(yè)務(wù)的難得機(jī)會(huì)，長(zhǎng)遠(yuǎn)有助收入多元化。對(duì)于下半年，該行集團(tuán)收入同比增6%，毛利率恢復(fù)至25.5%。雖然仍預(yù)計(jì)明年集團(tuán)產(chǎn)能同比增15%，但保守估計(jì)出貨量?jī)H增1成，主要受惠于由規(guī)模較小客戶取得的訂單份額增加。