招銀國(guó)際：維持農(nóng)夫山泉(09633)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至57港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，維持農(nóng)夫山泉(09633)“買入”評(píng)級(jí)，基于上半年業(yè)績(jī)超預(yù)期，調(diào)升今年收入/毛利率/凈利潤(rùn)2%/0.4pp/15%，目標(biāo)價(jià)由53港元調(diào)高至57港元。

報(bào)告中稱，公司1H22營(yíng)收166億元(同比+9%)，凈利潤(rùn)46億元(同比+14%)，毛利率59%，均超預(yù)期。主要業(yè)務(wù)中，茶飲收入同比增長(zhǎng)超50%，超該行之前渠道調(diào)研時(shí)估計(jì)的30%。瓶裝水和果汁均同比增長(zhǎng)約4%，符合該行預(yù)期。公司并未提高全年指引，全年收入目標(biāo)維持高單到低雙位數(shù)增長(zhǎng)，毛利率繼續(xù)受PET價(jià)格影響徘徊在56%到57%。