民生證券：維持中糧家佳康(01610)“推薦”評級 品牌盒裝豬肉銷售表現(xiàn)亮眼

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，民生證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中糧家佳康(01610)“推薦”評級，預(yù)計(jì)2022-24年公允價(jià)值調(diào)整前歸母凈利潤為3.43/28.9/27.32億元，調(diào)整后歸母凈利潤為-6.41/21.79/30.16億元。該行預(yù)測，下半年豬價(jià)運(yùn)行中樞有望持續(xù)上行，公司養(yǎng)殖成本行業(yè)領(lǐng)先，出欄量將伴隨產(chǎn)能釋放穩(wěn)步增長，未來業(yè)績有望實(shí)現(xiàn)量價(jià)齊升。

報(bào)告中稱，公司上半年生鮮豬肉銷量10.9萬噸，同比增長67.7%;品牌盒裝豬肉銷量2723萬盒，同比增長26.8%，公司主推的高端生鮮產(chǎn)品亞麻籽豬肉銷量同比大幅增長203%。上半年生鮮豬肉分部實(shí)現(xiàn)營收18.4億元，基本與去年同期持平，充分以量補(bǔ)價(jià);實(shí)現(xiàn)利潤1645萬元，同比扭虧為盈。其中，品牌肉收入占比為32.8%，同比下降2.2PCT。疫情期間，公司順應(yīng)居家消費(fèi)需求的大幅增長，大力開拓社區(qū)團(tuán)購渠道，推廣品牌盒裝豬肉，加之6月廣東分割中心建成終端服務(wù)站，公司華南市場品牌業(yè)務(wù)的擴(kuò)張得到有力支撐。