小摩：予大新金融(00440)目標價29.7港元 大新銀行集團(02356)評級為“增持”

智通財經APP獲悉，小摩發(fā)布研究報告稱，維持大新銀行集團(02356)“增持”評級，目標價9.4港元;同時維持大新金融(00440)“增持”評級，目標價29.7港元。大新銀行上半年盈利同比跌1%至11億元，而大新金融上半年盈利也同比跌6%至8.33億元，兩者今年上半年表現(xiàn)均符合該行預期，但下調今明年盈利預測1%及2%，以反映較弱的費用收入和較高的信貸成本。

該行表示，正面因素為凈息差擴大和有效的成本控制，公司管理層對今年下半年持正面看法，因一個月香港銀行同業(yè)拆息(HIBOR)一直呈上升趨勢，但也會使資金成本上升。負面因素則為更高的信貸成本和保險利潤取得跌幅，由于內房貸款占整體貸款約4%，相關資產帶動上半年信貸成本上升。

此外，由于其撥備前利潤勢頭具韌性且重慶銀行股權減值有所下降，大新銀行營運溢利及應占利潤在今年上半年下降19%及1%，但表現(xiàn)已優(yōu)于香港大部分大型銀行，雖然作為一家規(guī)模較小的銀行或從加息中得益較少，但小摩認為未來12至18個月的風險回報具吸引力。